115-1_資產評價
財務金融學系
教學目標
這個系統太難用了 ><，所以強烈建議直接下載授課大綱閱讀，比較完整。
大綱在這裡：
https://docs.google.com/document/d/12gxofjIcvHmW-hNzc1YAgkKMThXi5rwF/edit?usp=sharing&ouid=105031088016379533595&rtpof=true&sd=true
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第 1-3 週：SDF（隨機折現因子）與消費資產評價模型 (CCAPM)
核心理論：資產價格 p=E[mx]。為什麼資產報酬率取決於它與邊際效用（消費）的共變異數？
經濟意涵：理解風險的本質——在經濟最差（消費低、邊際效用高）時能提供回報的資產最值錢；反之則要求高風險溢酬。
第 4-6 週：從 SDF 到因子模型 (Factor Pricing)
核心理論：如何從 SDF 簡化推導出 CAPM、APT 與多因子模型（如 Fama-French 三因子/五因子）。
經濟意涵：理解系統性風險（Systematic Risk）與特有風險（Idiosyncratic Risk）的差異。為什麼後者不應該獲得風險溢酬？
第 6-8 週：實證資產評價兩大基本功（計量方法）
方法一：投資組合建構 (Portfolio construction)。理解為什麼要進行單變數/雙變數排序（非參數檢定、控制其他變數、檢驗單調性）。
方法二：Fama-MacBeth 兩階段回歸。理解其計量邏輯，以及為什麼時間序列的 OLS 標準誤在跨部門分析中不能直接使用。
第 8-10 週：因子動物園（Factor Zoo）與市場效率假說
核心理論：文獻中被發掘的數百個市場異常現象（Anomalies）。這些 Anomalies 是因為市場不效率（Behavioral Finance），還是對未被觀測風險的合理補償（Risk-based Explanation）？
第 10-16 週：AI 回測與避免「Garbage Out」
如何利用 AI設計嚴格的測試防止 Data Leakage（資料洩漏）、Look-Ahead Bias（前瞻偏差） 與忽略 Transaction Costs（交易成本）。
教科書/參考書
1. The Handbook of Equity market Anomalies
Author: Zacks, Leonard
Publisher: Wiley; 1 edition (October 4, 2011)
Language: English
ISBN-10: 0470905905
ISBN-13: 978-0470905906
2. Asset management: A systematic approach to factor investing Author: Andrew Ang
Publisher: Oxford University Press
Language: English
ISBN-13: 978-0-19-995932-7
3. 自編講義
評分標準
評分依據就是期末作業的縝密度與完成度。
D. Grading
Students are required to be assigned to a mentor. The mentor will guide you how to finish your final report. Each person is required to join discussion and gives ONE final essay about 2 specific investment strategies. Each person is also required to submit a report which demonstrates a comprehensive, thorough, and in-depth understanding of the strategies reported by him/her. The report must contain comments.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
這個系統太難用了 ><，所以強烈建議直接下載授課大綱閱讀，比較完整。
大綱在這裡：
https://docs.google.com/document/d/12gxofjIcvHmW-hNzc1YAgkKMThXi5rwF/edit?usp=sharing&ouid=105031088016379533595&rtpof=true&sd=true
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第 1-3 週：SDF（隨機折現因子）與消費資產評價模型 (CCAPM)
核心理論：資產價格 p=E[mx]。為什麼資產報酬率取決於它與邊際效用（消費）的共變異數？
經濟意涵：理解風險的本質——在經濟最差（消費低、邊際效用高）時能提供回報的資產最值錢；反之則要求高風險溢酬。
第 4-6 週：從 SDF 到因子模型 (Factor Pricing)
核心理論：如何從 SDF 簡化推導出 CAPM、APT 與多因子模型（如 Fama-French 三因子/五因子）。
經濟意涵：理解系統性風險（Systematic Risk）與特有風險（Idiosyncratic Risk）的差異。為什麼後者不應該獲得風險溢酬？
第 6-8 週：實證資產評價兩大基本功（計量方法）
方法一：投資組合建構 (Portfolio construction)。理解為什麼要進行單變數/雙變數排序（非參數檢定、控制其他變數、檢驗單調性）。
方法二：Fama-MacBeth 兩階段回歸。理解其計量邏輯，以及為什麼時間序列的 OLS 標準誤在跨部門分析中不能直接使用。
第 8-10 週：因子動物園（Factor Zoo）與市場效率假說
核心理論：文獻中被發掘的數百個市場異常現象（Anomalies）。這些 Anomalies 是因為市場不效率（Behavioral Finance），還是對未被觀測風險的合理補償（Risk-based Explanation）？
第 10-16 週：AI 回測與避免「Garbage Out」
如何利用 AI設計嚴格的測試防止 Data Leakage（資料洩漏）、Look-Ahead Bias（前瞻偏差） 與忽略 Transaction Costs（交易成本）。
教科書/參考書
1. The Handbook of Equity market Anomalies
Author: Zacks, Leonard
Publisher: Wiley; 1 edition (October 4, 2011)
Language: English
ISBN-10: 0470905905
ISBN-13: 978-0470905906
2. Asset management: A systematic approach to factor investing Author: Andrew Ang
Publisher: Oxford University Press
Language: English
ISBN-13: 978-0-19-995932-7
評分標準
評分依據就是期末作業的縝密度與完成度。
D. Grading
Students are required to be assigned to a mentor. The mentor will guide you how to finish your final report. Each person is required to join discussion and gives ONE final essay about 2 specific investment strategies. Each person is also required to submit a report which demonstrates a comprehensive, thorough, and in-depth understanding of the strategies reported by him/her. The report must contain comments.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
115-1_國際貿易與全球產業分析
財務金融學系
教學目標
This course wants to teach students the theory of strategic trade policies and newly development industrial theories
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-30.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1 Introduction . Week 1 2 International competition theory Week 2, 3 3 Strategic Export Subsidization Week 4, 5 4 Subsidies Sustain the Stackelberg Outcome. Week 6 5 Bilateral Export Subsidization Week 7, 8 6 Strategies and the mode of Competition Week 9, 10 7 The import policy under imperfect competition. Week 11, 12 8 Privatization and Trade policy Week 13,14 9. Entry Mode, Trade policy and Technology licensing Week 15,16 10 The Economic Integration of the world(oral presentation of the students) Week 17 11. Empirical case Study (oral presentation of the students) Week 18
教科書/參考書
1.Luis A. Rivera-Batiz and Maria. Oliva (2003) “International Trade, Strategies and Evidence.”\ 2. Jeffrey Church and Roger Ware, (2000) Industrial Organization. International edition. 3 Newly published papers on International trade and Global Industries.
評分標準
Attitudes 20%, Middle presentation 40% , Final presentation 40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11432
修課人數
0
This course wants to teach students the theory of strategic trade policies and newly development industrial theories
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-30.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1 Introduction . Week 1 2 International competition theory Week 2, 3 3 Strategic Export Subsidization Week 4, 5 4 Subsidies Sustain the Stackelberg Outcome. Week 6 5 Bilateral Export Subsidization Week 7, 8 6 Strategies and the mode of Competition Week 9, 10 7 The import policy under imperfect competition. Week 11, 12 8 Privatization and Trade policy Week 13,14 9. Entry Mode, Trade policy and Technology licensing Week 15,16 10 The Economic Integration of the world(oral presentation of the students) Week 17 11. Empirical case Study (oral presentation of the students) Week 18
教科書/參考書
1.Luis A. Rivera-Batiz and Maria. Oliva (2003) “International Trade, Strategies and Evidence.”\ 2. Jeffrey Church and Roger Ware, (2000) Industrial Organization. International edition. 3 Newly published papers on International trade and Global Industries.
評分標準
Attitudes 20%, Middle presentation 40% , Final presentation 40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11432
修課人數
0
115-1_風險管理與保險
財務金融學系
教學目標
在財務金融領域中，談到「風險」時，通常較著重於股票價格、利率、匯率及投資報酬波動所形成的財務風險。然而，個人與企業所面對的風險並不限於金融市場的價格波動，亦包括死亡、疾病、意外事故、財產損失、責任風險及天然災害等可能造成重大經濟損失的事件。相較於財務風險，本課程將主要聚焦於此類與保險密切相關的純粹風險，以及如何透過風險管理與保險機制加以因應。 面對純粹風險時，個人與企業可採取風險避免、損失預防、風險自留及風險移轉等方式進行管理，其中保險即為重要的風險移轉工具之一。透過保險制度，個人與企業可將部分不確定且可能造成重大財務損失的風險移轉予保險公司。因此，理解保險所處理的風險與一般財務風險之差異，是認識風險管理與保險的重要基礎。 本課程將介紹風險與保險的核心概念，包括風險的分類與管理方法、保險的基本原則、保險公司之經營與運作，以及各類保險商品的基本知識，如人壽保險、健康保險、產物保險及年金保險。此外，課程亦將延伸探討再保險、保險市場運作，以及保險契約與保險交易中的資訊不對稱等議題，使學生對保險制度及其經濟功能有更完整的理解。 本課程兼顧理論與實務，除教師講授外，亦將透過案例討論、論文選讀及學生報告等方式，引導學生將課堂所學應用於實際風險與保險議題。藉由閱讀、討論與分析相關研究，培養學生辨識風險、分析問題及進行邏輯論證的能力，並進一步建立以科學方法探討風險管理與保險議題的基礎。 修習本課程後，學生將能區分財務風險與保險所處理之純粹風險，理解不同風險管理方法及保險機制的功能，掌握主要保險商品與保險市場的基本運作，並具備分析風險管理與保險實務及研究議題的基礎能力。
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
課程進度 暫定，將視學生學習狀況與課堂進度彈性調整。 第1週（9月9日） Risk and Its Treatment 第2週（9月16日） Insurance and Risk 第3週（9月23日） Introduction to Risk Management 第4週（9月30日） Enterprise Risk Management and Related Topics 第5週（10月7日） Insurance Company Operations 第6週（10月14日） Financial Operations of Insurers 第7週（10月21日） Life Insurance 第8週（10月28日） Annuities and Individual Retirement Accounts 第9週（11月4日） Midterm Exam 第10週（11月11日） 風險管理（Risk Management） 指定閱讀： 1. Nguyen, D. K., & Vo, D. T. (2020). Enterprise risk management and solvency: The case of listed EU insurers. Journal of Business Research, 113, 360–369. 2. Shiu, Y. M. (2020). How does reinsurance and derivatives usage affect financial performance? Evidence from the UK non-life insurance industry. Economic Modelling, 88, 376–385. 第11週（11月18日） 再保險（一）：市場占有率與財務槓桿 指定閱讀： 1. Upreti, V., & Adams, M. (2015). The strategic role of reinsurance in the UK non-life insurance market. Journal of Banking & Finance, 61, 206–219. 2. Chen, J. H. (2026). The nonlinear relationship between reinsurance and financial leverage: Evidence from Taiwan’s property–casualty insurers. Journal of Futures and Options. Accepted for publication. 第12週（11月25日） 再保險（二）：資本成本與財務彈性 指定閱讀： 1. Upreti, V., Adams, M., & Jia, Y. (2022). Risk management and the cost of equity: Evidence from the UK non-life insurance market. The European Journal of Finance, 28(6), 551–570. 2. Li, X., & Shiu, Y. M. (2021). Reinsurance, debt capacity and financial flexibility. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 46(4), 664–687. 第13週（12月2日） 年金制度與保險消費者保護 指定閱讀： 1. 王儷玲、黃泓智、楊曉文、陳彥志、鄭惠恒（2017）。年金改革與建立臺灣永續年金制度。《臺灣經濟預測與政策》，48(1)，1–39。 2. 劉冠麟、許永明（2025）。人壽保險業申訴率與評議率決定因子。《中山管理評論》，33(4)，627–668。 第14週（12月9日） 董監事暨重要職員責任保險（D&O Insurance） 指定閱讀： 1. 蘇玄啟、吳耀宗、謝戎峰、柯敦耀（2025）。董監事暨重要職員責任保險與彌補虧損減資宣告效應。《中山管理評論》，33(2)，313–365。 2. Yuan, R., Sun, J., & Cao, F. (2016). Directors' and officers' liability insurance and stock price crash risk. Journal of Corporate Finance, 37, 173–192. 第15週（12月16日） 臺灣風險資本額制度（Risk-Based Capital Regime） 指定閱讀： 1. Chen, J. H., Chang, S. C. B., & Shiu, Y. M. (2021). Risk-based capital regime adoption and underwriting performance: Evidence from the property–casualty insurance industry in Taiwan. 《證券市場發展季刊》，33(3)，83–119。 2. Chen, J. H., & Shiu, Y. M. Risk-based capital regime adoption, global financial crisis, and liquidity: Evidence from the Taiwanese property–casualty insurance industry. Sun Yat-sen Management Review. Accepted for publication. 第16週（12月23日） 資訊不對稱、再保險關係與學習效果 指定閱讀： 1. Chen, J. H., & Shiu, Y. M. (2020). Does asymmetric information exist in the reinsurance markets of Taiwan? Applying quantile regression and natural-experiment method. Management Review, 39(1), 123–140. 2. Chen, J. H., & Shiu, Y. M. (2025). Tenure of the insurer–reinsurer relationship and underwriting performance: Evidence from the US property–casualty insurance industry. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 50(4), 724–766.
教科書/參考書
1. 2022, Principles of Risk Management and Insurance (14th edition), George E. Rejda, Michael J. McNamara, William H. Rabel (華泰代理)。 2. 自編教材與指定閱讀文獻。
評分標準
課堂參與與討論：20% 期中考試：40% 文章閱讀與口頭報告：40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
在財務金融領域中，談到「風險」時，通常較著重於股票價格、利率、匯率及投資報酬波動所形成的財務風險。然而，個人與企業所面對的風險並不限於金融市場的價格波動，亦包括死亡、疾病、意外事故、財產損失、責任風險及天然災害等可能造成重大經濟損失的事件。相較於財務風險，本課程將主要聚焦於此類與保險密切相關的純粹風險，以及如何透過風險管理與保險機制加以因應。 面對純粹風險時，個人與企業可採取風險避免、損失預防、風險自留及風險移轉等方式進行管理，其中保險即為重要的風險移轉工具之一。透過保險制度，個人與企業可將部分不確定且可能造成重大財務損失的風險移轉予保險公司。因此，理解保險所處理的風險與一般財務風險之差異，是認識風險管理與保險的重要基礎。 本課程將介紹風險與保險的核心概念，包括風險的分類與管理方法、保險的基本原則、保險公司之經營與運作，以及各類保險商品的基本知識，如人壽保險、健康保險、產物保險及年金保險。此外，課程亦將延伸探討再保險、保險市場運作，以及保險契約與保險交易中的資訊不對稱等議題，使學生對保險制度及其經濟功能有更完整的理解。 本課程兼顧理論與實務，除教師講授外，亦將透過案例討論、論文選讀及學生報告等方式，引導學生將課堂所學應用於實際風險與保險議題。藉由閱讀、討論與分析相關研究，培養學生辨識風險、分析問題及進行邏輯論證的能力，並進一步建立以科學方法探討風險管理與保險議題的基礎。 修習本課程後，學生將能區分財務風險與保險所處理之純粹風險，理解不同風險管理方法及保險機制的功能，掌握主要保險商品與保險市場的基本運作，並具備分析風險管理與保險實務及研究議題的基礎能力。
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
課程進度 暫定，將視學生學習狀況與課堂進度彈性調整。 第1週（9月9日） Risk and Its Treatment 第2週（9月16日） Insurance and Risk 第3週（9月23日） Introduction to Risk Management 第4週（9月30日） Enterprise Risk Management and Related Topics 第5週（10月7日） Insurance Company Operations 第6週（10月14日） Financial Operations of Insurers 第7週（10月21日） Life Insurance 第8週（10月28日） Annuities and Individual Retirement Accounts 第9週（11月4日） Midterm Exam 第10週（11月11日） 風險管理（Risk Management） 指定閱讀： 1. Nguyen, D. K., & Vo, D. T. (2020). Enterprise risk management and solvency: The case of listed EU insurers. Journal of Business Research, 113, 360–369. 2. Shiu, Y. M. (2020). How does reinsurance and derivatives usage affect financial performance? Evidence from the UK non-life insurance industry. Economic Modelling, 88, 376–385. 第11週（11月18日） 再保險（一）：市場占有率與財務槓桿 指定閱讀： 1. Upreti, V., & Adams, M. (2015). The strategic role of reinsurance in the UK non-life insurance market. Journal of Banking & Finance, 61, 206–219. 2. Chen, J. H. (2026). The nonlinear relationship between reinsurance and financial leverage: Evidence from Taiwan’s property–casualty insurers. Journal of Futures and Options. Accepted for publication. 第12週（11月25日） 再保險（二）：資本成本與財務彈性 指定閱讀： 1. Upreti, V., Adams, M., & Jia, Y. (2022). Risk management and the cost of equity: Evidence from the UK non-life insurance market. The European Journal of Finance, 28(6), 551–570. 2. Li, X., & Shiu, Y. M. (2021). Reinsurance, debt capacity and financial flexibility. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 46(4), 664–687. 第13週（12月2日） 年金制度與保險消費者保護 指定閱讀： 1. 王儷玲、黃泓智、楊曉文、陳彥志、鄭惠恒（2017）。年金改革與建立臺灣永續年金制度。《臺灣經濟預測與政策》，48(1)，1–39。 2. 劉冠麟、許永明（2025）。人壽保險業申訴率與評議率決定因子。《中山管理評論》，33(4)，627–668。 第14週（12月9日） 董監事暨重要職員責任保險（D&O Insurance） 指定閱讀： 1. 蘇玄啟、吳耀宗、謝戎峰、柯敦耀（2025）。董監事暨重要職員責任保險與彌補虧損減資宣告效應。《中山管理評論》，33(2)，313–365。 2. Yuan, R., Sun, J., & Cao, F. (2016). Directors' and officers' liability insurance and stock price crash risk. Journal of Corporate Finance, 37, 173–192. 第15週（12月16日） 臺灣風險資本額制度（Risk-Based Capital Regime） 指定閱讀： 1. Chen, J. H., Chang, S. C. B., & Shiu, Y. M. (2021). Risk-based capital regime adoption and underwriting performance: Evidence from the property–casualty insurance industry in Taiwan. 《證券市場發展季刊》，33(3)，83–119。 2. Chen, J. H., & Shiu, Y. M. Risk-based capital regime adoption, global financial crisis, and liquidity: Evidence from the Taiwanese property–casualty insurance industry. Sun Yat-sen Management Review. Accepted for publication. 第16週（12月23日） 資訊不對稱、再保險關係與學習效果 指定閱讀： 1. Chen, J. H., & Shiu, Y. M. (2020). Does asymmetric information exist in the reinsurance markets of Taiwan? Applying quantile regression and natural-experiment method. Management Review, 39(1), 123–140. 2. Chen, J. H., & Shiu, Y. M. (2025). Tenure of the insurer–reinsurer relationship and underwriting performance: Evidence from the US property–casualty insurance industry. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 50(4), 724–766.
教科書/參考書
1. 2022, Principles of Risk Management and Insurance (14th edition), George E. Rejda, Michael J. McNamara, William H. Rabel (華泰代理)。 2. 自編教材與指定閱讀文獻。
評分標準
課堂參與與討論：20% 期中考試：40% 文章閱讀與口頭報告：40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
115-1_行為財務
財務金融學系
教學目標
本課程透過行為財務學理論介紹與相關論文研讀，讓同學瞭解行為財務學的發展與未來研究方向。我們的教學目標如下：首先，藉由本課程的教學，期望達成學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」。其次，本課程也以「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」為教學目標。再者，本課程亦介紹金融科技的發展，以及教授學生如何應用金融科技於投資人行為之研究。最後，本課程也會教導碩一新生如何研讀行為財務相關的國際期刊論文。
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1. 本課程實施16+2(自主學習) 2. 學期報告請經由Moodel 4.0繳交, 繳交截止日當天會於Line群組公布未交(或未收到)報告的名單, 若於繳交截止日後三天仍未補交者, 視為未交(補交者須請自行連絡授課教師確定補交). 3. 因實際進度可能預期進度有異, 所以有2種評分方式. 1.第1週(9/8): 行為財務學: 文獻回顧與展望 and TEJ資料庫 2.第2週(9/15): 行為財務學: 文獻回顧與展望 and TEJ資料庫 3.第3週(9/22): prospect theory and 處分效果代理變數 4.第4週(9/29): prospect theory and 處分效果代理變數 5.第5週(10/6): behavioral pitfalls and 領先落後關係模型 6.第6週(10/13): the debate of efficient market and 領先落後關係模型 7.第7週(10/20): cognitive bias and house money effect 8.第8週(10/27): IPO puzzles 9.第9週(11/3): 期中考 10.第10週(11/10): 行為財務學文獻回顧與展望:台灣市場之研究 11.第11週(11/17): 行為財務學文獻回顧與展望:台灣市場之研究 12.第12週(11/24): overconfidence and herding 13.第13週(12/1): disposition effect 14.第14週(12/8): investment sentiment 15.第15週(12/15): 行為財務與金融科技的相遇 16.第16週(12/22): 如何完成與解釋學期報告 17.第17週(12/29): 完成學期報告:某股票投資人處分效果強度與報酬率之領先落後關係 <<自主學習>> 18.第18週(1/5): 繳交學期報告:某股票投資人處分效果強度與報酬率之領先落後關係 <<自主學習>>
教科書/參考書
參考書: 郭敏華, 行為財務學：當財務學遇上心理學, 元照出版社. James Montier, 2007, Behavioral Investing. Hersh Shefrin, 2007, Behavioral Corporate Finance. James Montier, 2006, Behavioural Finance. Lucf F. Ackert and Richard Deaves, 2010, Behavioral Finance: Psychology, Decision-Making, and Markets. JF、JFE、RFS、JFQA等期刊內容中與授課主題有關的論文。
評分標準
評分方式: 1. 平常成績 20%,平常成績計分方式將於課堂上宣布. 2. 期中考40% 3. 學期報告40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11432
修課人數
0
本課程透過行為財務學理論介紹與相關論文研讀，讓同學瞭解行為財務學的發展與未來研究方向。我們的教學目標如下：首先，藉由本課程的教學，期望達成學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」。其次，本課程也以「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」為教學目標。再者，本課程亦介紹金融科技的發展，以及教授學生如何應用金融科技於投資人行為之研究。最後，本課程也會教導碩一新生如何研讀行為財務相關的國際期刊論文。
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1. 本課程實施16+2(自主學習) 2. 學期報告請經由Moodel 4.0繳交, 繳交截止日當天會於Line群組公布未交(或未收到)報告的名單, 若於繳交截止日後三天仍未補交者, 視為未交(補交者須請自行連絡授課教師確定補交). 3. 因實際進度可能預期進度有異, 所以有2種評分方式. 1.第1週(9/8): 行為財務學: 文獻回顧與展望 and TEJ資料庫 2.第2週(9/15): 行為財務學: 文獻回顧與展望 and TEJ資料庫 3.第3週(9/22): prospect theory and 處分效果代理變數 4.第4週(9/29): prospect theory and 處分效果代理變數 5.第5週(10/6): behavioral pitfalls and 領先落後關係模型 6.第6週(10/13): the debate of efficient market and 領先落後關係模型 7.第7週(10/20): cognitive bias and house money effect 8.第8週(10/27): IPO puzzles 9.第9週(11/3): 期中考 10.第10週(11/10): 行為財務學文獻回顧與展望:台灣市場之研究 11.第11週(11/17): 行為財務學文獻回顧與展望:台灣市場之研究 12.第12週(11/24): overconfidence and herding 13.第13週(12/1): disposition effect 14.第14週(12/8): investment sentiment 15.第15週(12/15): 行為財務與金融科技的相遇 16.第16週(12/22): 如何完成與解釋學期報告 17.第17週(12/29): 完成學期報告:某股票投資人處分效果強度與報酬率之領先落後關係 <<自主學習>> 18.第18週(1/5): 繳交學期報告:某股票投資人處分效果強度與報酬率之領先落後關係 <<自主學習>>
教科書/參考書
參考書: 郭敏華, 行為財務學：當財務學遇上心理學, 元照出版社. James Montier, 2007, Behavioral Investing. Hersh Shefrin, 2007, Behavioral Corporate Finance. James Montier, 2006, Behavioural Finance. Lucf F. Ackert and Richard Deaves, 2010, Behavioral Finance: Psychology, Decision-Making, and Markets. JF、JFE、RFS、JFQA等期刊內容中與授課主題有關的論文。
評分標準
評分方式: 1. 平常成績 20%,平常成績計分方式將於課堂上宣布. 2. 期中考40% 3. 學期報告40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11432
修課人數
0
115-1_公司理財
財務金融學系
教學目標
本課程為金管系碩士班學生必修課目，適合已修習會計學、經濟學、統計學及微積分之學生修課。本課程主要目標訓練學生具有公司理財理論與實證的基本知識，課程內容包括以下幾個部分: (1) 公司組織之基礎 (2) 評價與資本預算(Valuation and Capital Budgeting) (3) 資本結構(Capital Structure) (4) 股利政策(Dividend Policy) (5) 營運資金管理 (Working Capital Management) (6) IPO and SEO。
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
一、課程內容包括以下幾個部分: (1) 公司組織之基礎 (2) 評價與資本預算(Valuation and Capital Budgeting) (3) 資本結構(Capital Structure) (4) 股利政策(Dividend Policy) (5) 營運資金管理 (Working Capital Management) (6) IPO and SEO。 二、上課進度 1-3 週: Overview (ch1-ch3) 4-8 週: Capital Structure 9-12 週: Dividend Policy 13-15週: Working Capital Management 16-17週: IPO and SEO 18週 期末考
教科書/參考書
參考書:Ross, Stephen A., Randolph W. Westerfield, and Jeffrey Jaffe, 2010, Corporate Finance, 9th Edition, The McGRAW-HILL Companies Inc References 1. Capital Structure Alti, Aydogan, 2006, How persistent is the impact of market timing on capital structure? Journal of Finance, 61, 1681-1710. Baker, Malcolm, and Jeffrey Wurgler, 2002, Market timing and capital structure, Journal of Finance 57, 1-30. Byoun, Soku, 2008. How and when do firms adjust their capital structures toward targets? Journal of Finance 63, 3069-3096. Chan, X., Dasgupta S., 2009. Target behavior and financing: How conclusive is the evidence? Journal of Finance 64, 1767-1796. Fama, Eugene F., and Kenneth R. French, 2002, Testing tradeoff and pecking order predictions about dividends and debt, Review of Financial Studies, 15, 1–33. Faulkender, Michael, and Mitchell A. Petersen, 2006, Does the source of capital affect capital structure? Review of Financial Studies, 19, 45-79. Flannery, Mark J., and Kasturi P. Rangan, 2006, Partial adjustment toward target capital structures, Journal of Financial Economics, 79, 469-506. Frank, Murray Z., and Vidhan K. Goyal, 2003, Testing the pecking order theory of capital structure, Journal of Financial Economics, 67, 217–248. Frank, Murray Z., and Vidhan K. Goyal, 2009, Capital structure decisions: Which factors are reliably important? Financial Management 38, 1-37. Hovakimian, A., 2004. The role of target leverage in security issues and repurchases choice. Journal of Business 77, 1041–1072. Hovakimian, A., Hovakimian G., Tehranian H., 2004. Determinants of target capital structure: The case of dual debt and equity issues. Journal of Financial Economics 71, 517-540. Huang, R., Ritter J.R., 2009. Testing theories of capital structure and estimating the speed of adjustment. Journal of Financial and Quantitative Analysis 44, 237-271. Kayhan, Ayla, and Sheridan Titman, 2007, Firms’ histories and their capital structures, Journal of Financial Economics, 83, 1-32. Korajczyk, Robert A., and Amnon Levy, 2003, Capital structure choice: Macroeconomic conditions and financial constraints, Journal of Financial Economics, 68, 75-109. Leary, M.T., Roberts M.R., 2005. Do firms rebalance their capital structure. Journal of Finance 60, 2575-2619. Lemon, M.L., Roberts, M.R., Zender, J.F., 2008. Back to the beginning: Persistence and the cross-section of corporate capital structure. Journal of Finance 63, 1575-1608. MacKay, Peter, and Gordon M. Phillips, 2005, How does industry affect firm financial structure? Review of Financial Studies, 18, 1433-1466. 2. Dividend policy Brockman, P., Inder K. Khurana, Xiumin Martin, 2008, Voluntary disclosures around share repurchases. Journal of Financial Economics 89, 175-191. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Skinner, D., 2004. Are dividends disappearing? Dividend concentration and the consolidation of earnings. Journal of Financial Economics 72, 425-456. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Stulz, R., 2006. Dividend policy and the earned/contributed capital mix: a test of the life-cycle theory. Journal of Financial Economics 81, 227-254. Ferris, S., Sen, N., Yui, H., 2006. God save the Queen and her dividends: Corporate payout in the United Kingdom. Journal of Business 79, 1149-1173. Gong, G., Louis, H., Sun, A., 2008. Earnings management and firm performance following open-market repurchases. Journal of Finance 63, 947-986. Goergen, M., Renneboog, L., Correia da Silva, L., 2005. When do German firms change their dividends? Journal of Corporate Finance 11, 375-399. Graham, J., Kumar, A., 2006. Do dividend clienteles exist? Evidence on dividend preferences of retail investors. Journal of Finance 61, 1305-1336. Grinstein, Y., Michaely, R., 2005. Institutional holdings and payout policy. Journal of Finance 60, 1389-1426. Grullon, G., Michaely, R., 2002. Dividends, share repurchases, and the substitution hypothesis. Journal of Finance 57, 1649-1684. Henk von Eije, William L. Megginson, 2008. Dividends and share repurchases in the European Union. Journal of Financial Economics 89, 347-374. Hoberg, Gerard, Prabhala, N. R., 2009. Disappearing dividends, catering, and risk, Review of Financial Studies 22, 79-116. Koch, A., Sun, A., 2004. Dividend changes and the persistence of past earnings changes. Journal of Finance 59, 2093–2116. LaPorta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., Vishny, R., 2000. Agency problems and dividend policies around the world. Journal of Finance 55, 1-33. Li, W., Lie, E., 2006. Dividend changes and catering incentives. Journal of Financial Economics 80, 293-308. Skinner, D.J., 2008. The evolving relation between earnings, dividends, and stock repurchases. Journal of Financial Economics 87, 582-609. 3. Working Capital management Chay, J.B. Suh, J., 2009. Payout policy and cash-flow uncertainty. Journal of Financial Economics 93, 88-107. Dittmar, A., Mahrt-Smith, J., 2007. Corporate governance and the value of cash holdings. Journal of Financial Economics 83, 599–634. Dittmar, A., Mahrt-Smith, J., Servaes, H., 2003. International corporate governance and corporate cash holdings. Journal of Financial and Quantitative Analysis 28, 111–133. Faleye, O., 2004. Cash and corporate control. Journal of Finance 59, 2041–2060. Faulkender, M., Wang, R., 2006. Corporate financial policy and the value of cash. Journal of Finance 61, 1957–1990. Kalcheva, I., Lins, K., 2007. International evidence on cash holdings and expected managerial agency problems. Review of Financial Studies 20, 1087-1112. Hennessy, Christopher A., 2004, Tobin's Q, Debt Overhang, and Investment, Journal of Finance 59, 1717-1742. Hennessy, Christopher A., Amnon Levy, and Toni M. Whited, 2007, Testing Q theory with financing frictions, Journal of Financial Economics , 691–717 Mikkelson, W.H., Partch, M., 2003. Do persistent large cash reserves hinder performance? Journal of Financial and Quantitative Analysis 38, 275–294. Paravisini, Daniel, 2008. Local bank financial constraints and firm assess to external finance. Journal of Finance 63, 2161-2193. Pinkowitz, L., Stulz, R., Williamson, R., 2006. Does the contribution of cash holdings and dividends to firm value depend on corporate governance? A cross-country analysis. Journal of Finance 61, 2725–2751. Riddick, L.A., Whited, T.M., 2009. The corporate propensity to save. Journal of Finance 64, 1729-1766. 4. IPO and SEO Alti, A., 2005. IPO market timing. Review of Financial Studies 18, 1105–1138. Carlson, M., Fisher, A., Giammarino, R., 2006. Corporate investment and asset price dynamics: Implication for SEO event studies and long-run performance. Journal of Finance 61, 1009-1034. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Stulz, R.M., 2010. Seasoned equity offerings, market timing, and the corporate lifecycle. Journal of Financial Economics 95, 275-295. Fama, E., French, K., 2004. New lists: fundamentals and survival rates. Journal of Financial Economics 73, 229-269. Helwege, J., Liang, N., 2004. Initial public offerings in hot and cold markets. Journal of Financial and Quantitative Analysis 39, 541-569. Henderson, B.J., Jegadeesh, N., Weisbach, M.S., 2006. World markets for raising new capital. Journal of Financial Economics 82, 63-101. Kim, W., Weisbach, M., 2008. Motivations for public equity offerings: an international perspective. Journal of Financial Economics 87,281-307. Pagano, M., F. Panetta, and L. Zingales, 1998. Why do companies go public? An empirical analysis, Journal of Finance, 53, 27-64.
評分標準
本課程之評分項目包括期末考及平常查考等兩部分，其佔學期總成績比重分別為20%及80%，總成績最高為100分，70分及格。 平常查考成績分為(1)上課參與情形 (2) 文獻報告與討論，分別各佔平常查考成績的40和60%。 上課參與情形項目包括出席上課、課堂回應與參與情形。基本上，一次無故缺席扣上課參與情形的20%、第二次、第三次、第四次無故缺席扣上課參與情形的25%、25%、30%；一次遲到早退扣上課參與情形的4%、連續第二次、第三次、第四次無故缺席扣上課參與情形的6%、8%、10%。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
本課程為金管系碩士班學生必修課目，適合已修習會計學、經濟學、統計學及微積分之學生修課。本課程主要目標訓練學生具有公司理財理論與實證的基本知識，課程內容包括以下幾個部分: (1) 公司組織之基礎 (2) 評價與資本預算(Valuation and Capital Budgeting) (3) 資本結構(Capital Structure) (4) 股利政策(Dividend Policy) (5) 營運資金管理 (Working Capital Management) (6) IPO and SEO。
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
一、課程內容包括以下幾個部分: (1) 公司組織之基礎 (2) 評價與資本預算(Valuation and Capital Budgeting) (3) 資本結構(Capital Structure) (4) 股利政策(Dividend Policy) (5) 營運資金管理 (Working Capital Management) (6) IPO and SEO。 二、上課進度 1-3 週: Overview (ch1-ch3) 4-8 週: Capital Structure 9-12 週: Dividend Policy 13-15週: Working Capital Management 16-17週: IPO and SEO 18週 期末考
教科書/參考書
參考書:Ross, Stephen A., Randolph W. Westerfield, and Jeffrey Jaffe, 2010, Corporate Finance, 9th Edition, The McGRAW-HILL Companies Inc References 1. Capital Structure Alti, Aydogan, 2006, How persistent is the impact of market timing on capital structure? Journal of Finance, 61, 1681-1710. Baker, Malcolm, and Jeffrey Wurgler, 2002, Market timing and capital structure, Journal of Finance 57, 1-30. Byoun, Soku, 2008. How and when do firms adjust their capital structures toward targets? Journal of Finance 63, 3069-3096. Chan, X., Dasgupta S., 2009. Target behavior and financing: How conclusive is the evidence? Journal of Finance 64, 1767-1796. Fama, Eugene F., and Kenneth R. French, 2002, Testing tradeoff and pecking order predictions about dividends and debt, Review of Financial Studies, 15, 1–33. Faulkender, Michael, and Mitchell A. Petersen, 2006, Does the source of capital affect capital structure? Review of Financial Studies, 19, 45-79. Flannery, Mark J., and Kasturi P. Rangan, 2006, Partial adjustment toward target capital structures, Journal of Financial Economics, 79, 469-506. Frank, Murray Z., and Vidhan K. Goyal, 2003, Testing the pecking order theory of capital structure, Journal of Financial Economics, 67, 217–248. Frank, Murray Z., and Vidhan K. Goyal, 2009, Capital structure decisions: Which factors are reliably important? Financial Management 38, 1-37. Hovakimian, A., 2004. The role of target leverage in security issues and repurchases choice. Journal of Business 77, 1041–1072. Hovakimian, A., Hovakimian G., Tehranian H., 2004. Determinants of target capital structure: The case of dual debt and equity issues. Journal of Financial Economics 71, 517-540. Huang, R., Ritter J.R., 2009. Testing theories of capital structure and estimating the speed of adjustment. Journal of Financial and Quantitative Analysis 44, 237-271. Kayhan, Ayla, and Sheridan Titman, 2007, Firms’ histories and their capital structures, Journal of Financial Economics, 83, 1-32. Korajczyk, Robert A., and Amnon Levy, 2003, Capital structure choice: Macroeconomic conditions and financial constraints, Journal of Financial Economics, 68, 75-109. Leary, M.T., Roberts M.R., 2005. Do firms rebalance their capital structure. Journal of Finance 60, 2575-2619. Lemon, M.L., Roberts, M.R., Zender, J.F., 2008. Back to the beginning: Persistence and the cross-section of corporate capital structure. Journal of Finance 63, 1575-1608. MacKay, Peter, and Gordon M. Phillips, 2005, How does industry affect firm financial structure? Review of Financial Studies, 18, 1433-1466. 2. Dividend policy Brockman, P., Inder K. Khurana, Xiumin Martin, 2008, Voluntary disclosures around share repurchases. Journal of Financial Economics 89, 175-191. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Skinner, D., 2004. Are dividends disappearing? Dividend concentration and the consolidation of earnings. Journal of Financial Economics 72, 425-456. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Stulz, R., 2006. Dividend policy and the earned/contributed capital mix: a test of the life-cycle theory. Journal of Financial Economics 81, 227-254. Ferris, S., Sen, N., Yui, H., 2006. God save the Queen and her dividends: Corporate payout in the United Kingdom. Journal of Business 79, 1149-1173. Gong, G., Louis, H., Sun, A., 2008. Earnings management and firm performance following open-market repurchases. Journal of Finance 63, 947-986. Goergen, M., Renneboog, L., Correia da Silva, L., 2005. When do German firms change their dividends? Journal of Corporate Finance 11, 375-399. Graham, J., Kumar, A., 2006. Do dividend clienteles exist? Evidence on dividend preferences of retail investors. Journal of Finance 61, 1305-1336. Grinstein, Y., Michaely, R., 2005. Institutional holdings and payout policy. Journal of Finance 60, 1389-1426. Grullon, G., Michaely, R., 2002. Dividends, share repurchases, and the substitution hypothesis. Journal of Finance 57, 1649-1684. Henk von Eije, William L. Megginson, 2008. Dividends and share repurchases in the European Union. Journal of Financial Economics 89, 347-374. Hoberg, Gerard, Prabhala, N. R., 2009. Disappearing dividends, catering, and risk, Review of Financial Studies 22, 79-116. Koch, A., Sun, A., 2004. Dividend changes and the persistence of past earnings changes. Journal of Finance 59, 2093–2116. LaPorta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., Vishny, R., 2000. Agency problems and dividend policies around the world. Journal of Finance 55, 1-33. Li, W., Lie, E., 2006. Dividend changes and catering incentives. Journal of Financial Economics 80, 293-308. Skinner, D.J., 2008. The evolving relation between earnings, dividends, and stock repurchases. Journal of Financial Economics 87, 582-609. 3. Working Capital management Chay, J.B. Suh, J., 2009. Payout policy and cash-flow uncertainty. Journal of Financial Economics 93, 88-107. Dittmar, A., Mahrt-Smith, J., 2007. Corporate governance and the value of cash holdings. Journal of Financial Economics 83, 599–634. Dittmar, A., Mahrt-Smith, J., Servaes, H., 2003. International corporate governance and corporate cash holdings. Journal of Financial and Quantitative Analysis 28, 111–133. Faleye, O., 2004. Cash and corporate control. Journal of Finance 59, 2041–2060. Faulkender, M., Wang, R., 2006. Corporate financial policy and the value of cash. Journal of Finance 61, 1957–1990. Kalcheva, I., Lins, K., 2007. International evidence on cash holdings and expected managerial agency problems. Review of Financial Studies 20, 1087-1112. Hennessy, Christopher A., 2004, Tobin's Q, Debt Overhang, and Investment, Journal of Finance 59, 1717-1742. Hennessy, Christopher A., Amnon Levy, and Toni M. Whited, 2007, Testing Q theory with financing frictions, Journal of Financial Economics , 691–717 Mikkelson, W.H., Partch, M., 2003. Do persistent large cash reserves hinder performance? Journal of Financial and Quantitative Analysis 38, 275–294. Paravisini, Daniel, 2008. Local bank financial constraints and firm assess to external finance. Journal of Finance 63, 2161-2193. Pinkowitz, L., Stulz, R., Williamson, R., 2006. Does the contribution of cash holdings and dividends to firm value depend on corporate governance? A cross-country analysis. Journal of Finance 61, 2725–2751. Riddick, L.A., Whited, T.M., 2009. The corporate propensity to save. Journal of Finance 64, 1729-1766. 4. IPO and SEO Alti, A., 2005. IPO market timing. Review of Financial Studies 18, 1105–1138. Carlson, M., Fisher, A., Giammarino, R., 2006. Corporate investment and asset price dynamics: Implication for SEO event studies and long-run performance. Journal of Finance 61, 1009-1034. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Stulz, R.M., 2010. Seasoned equity offerings, market timing, and the corporate lifecycle. Journal of Financial Economics 95, 275-295. Fama, E., French, K., 2004. New lists: fundamentals and survival rates. Journal of Financial Economics 73, 229-269. Helwege, J., Liang, N., 2004. Initial public offerings in hot and cold markets. Journal of Financial and Quantitative Analysis 39, 541-569. Henderson, B.J., Jegadeesh, N., Weisbach, M.S., 2006. World markets for raising new capital. Journal of Financial Economics 82, 63-101. Kim, W., Weisbach, M., 2008. Motivations for public equity offerings: an international perspective. Journal of Financial Economics 87,281-307. Pagano, M., F. Panetta, and L. Zingales, 1998. Why do companies go public? An empirical analysis, Journal of Finance, 53, 27-64.
評分標準
本課程之評分項目包括期末考及平常查考等兩部分，其佔學期總成績比重分別為20%及80%，總成績最高為100分，70分及格。 平常查考成績分為(1)上課參與情形 (2) 文獻報告與討論，分別各佔平常查考成績的40和60%。 上課參與情形項目包括出席上課、課堂回應與參與情形。基本上，一次無故缺席扣上課參與情形的20%、第二次、第三次、第四次無故缺席扣上課參與情形的25%、25%、30%；一次遲到早退扣上課參與情形的4%、連續第二次、第三次、第四次無故缺席扣上課參與情形的6%、8%、10%。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
115-1_財務金融資訊分析
財務金融學系
教學目標
本課程旨在協助碩士班學生了解財務資料分析的重要性，並學習常見的計量經濟學與統計分析方法，以提升學生在金融資料處理、分析與應用方面的能力。隨著金融市場、金融科技與資料科學的快速發展，財務資料分析已成為投資決策、風險管理、市場預測及實證研究中不可或缺的重要工具。 課程將以 R 軟體作為主要分析工具，並適度融入生成式 AI 工具（如 ChatGPT）的應用。課程前半段將介紹 R 的基本使用方式，包括資料的輸入、輸出與處理、基本運算、函數使用及程式語法等，使學生建立基本的程式操作與資料處理能力。 此外，課程也將訓練學生運用生成式 AI 輔助程式撰寫與資料分析，例如協助產生與修改 R 程式碼、進行程式除錯，以及透過適當的提示指令檢查程式邏輯、分析步驟與結果是否合理。課程重點不在於單純取得程式碼，而是培養學生理解程式內容、判斷分析方法是否適當，以及檢查結果正確性與合理性的能力。 在具備基本操作能力後，課程將進一步介紹財務金融領域常見的分析方法，包括單一資產與投資組合之報酬與風險衡量、線性迴歸模型的估計與結果解讀、最小風險投資組合的建構，以及衍生性金融商品之價格評估等。課程將搭配實際財務資料與案例，使學生從資料整理、程式撰寫、模型估計到結果解讀，逐步熟悉完整的金融資料分析流程。 本課程強調「方法的理解與實際應用」，希望學生不僅能了解基本的計量經濟與統計概念，也能實際運用 R 與生成式 AI 工具進行金融資料分析。修習本課程後，學生將具備基礎的實證分析能力，並能將所學方法應用於財務金融相關問題，作為未來撰寫碩士論文、進行實證研究或從事金融相關工作的基礎。 修課注意事項： 本課程包含 R 軟體、生成式 AI 工具及金融資料分析之實際操作，因此修課學生須自備筆記型電腦，並依課程需要攜帶至課堂使用。課堂將安排實作練習，建議學生能配合課程進度實際操作，以熟悉資料分析流程及相關工具的使用。
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
課程進度（暫定，將視學生學習狀況與實際授課進度彈性調整） 第1週（9月7日）：Introduction to R 第2週（9月14日）：1. Prices 第3週（9月21日）：2. Individual Security Returns 第4週（9月28日）：教師節 第5週（10月5日）：3. Portfolio Returns 第6週（10月12日）：4. Risk（1/2） 第7週（10月19日）：4. Risk（2/2） 第8週（10月26日）：光復節補假 第9週（11月2日）：期中報告 第10週（11月9日）：5. Factor Models（1/2） 第11週（11月16日）：5. Factor Models（2/2） 第12週（11月23日）：6. Risk-Adjusted Portfolio Performance Measures（1/2） 第13週（11月30日）：6. Risk-Adjusted Portfolio Performance Measures（2/2） 第14週（12月7日）：7. Markowitz Mean-Variance Optimization（1/2） 第15週（12月14日）：7. Markowitz Mean-Variance Optimization（2/2） 第16週（12月21日）：期末報告 **備註：**實際授課內容與進度可能依學生學習狀況、課堂實作情形及學校行事曆進行適度調整。
教科書/參考書
1. Clifford S., Ang (2015): “Analyzing Financial Data and Implementing Financial Models Using R”, Springer. 2. 自編教材與其他指定閱讀資料或課本
評分標準
作業：30% 學生須出席課程，並依各週進度完成老師指定的課堂練習題或作業。部分作業將於課堂中進行，以確認學生實際操作與理解情況。 課堂參與與討論：20% 依學生於課堂中的參與情況、問題討論、實作活動及相關學習表現進行評量。 期末報告：50% 學生須運用課程所學之財務資料分析方法與 R 軟體完成期末報告，並進行成果說明或報告。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
本課程旨在協助碩士班學生了解財務資料分析的重要性，並學習常見的計量經濟學與統計分析方法，以提升學生在金融資料處理、分析與應用方面的能力。隨著金融市場、金融科技與資料科學的快速發展，財務資料分析已成為投資決策、風險管理、市場預測及實證研究中不可或缺的重要工具。 課程將以 R 軟體作為主要分析工具，並適度融入生成式 AI 工具（如 ChatGPT）的應用。課程前半段將介紹 R 的基本使用方式，包括資料的輸入、輸出與處理、基本運算、函數使用及程式語法等，使學生建立基本的程式操作與資料處理能力。 此外，課程也將訓練學生運用生成式 AI 輔助程式撰寫與資料分析，例如協助產生與修改 R 程式碼、進行程式除錯，以及透過適當的提示指令檢查程式邏輯、分析步驟與結果是否合理。課程重點不在於單純取得程式碼，而是培養學生理解程式內容、判斷分析方法是否適當，以及檢查結果正確性與合理性的能力。 在具備基本操作能力後，課程將進一步介紹財務金融領域常見的分析方法，包括單一資產與投資組合之報酬與風險衡量、線性迴歸模型的估計與結果解讀、最小風險投資組合的建構，以及衍生性金融商品之價格評估等。課程將搭配實際財務資料與案例，使學生從資料整理、程式撰寫、模型估計到結果解讀，逐步熟悉完整的金融資料分析流程。 本課程強調「方法的理解與實際應用」，希望學生不僅能了解基本的計量經濟與統計概念，也能實際運用 R 與生成式 AI 工具進行金融資料分析。修習本課程後，學生將具備基礎的實證分析能力，並能將所學方法應用於財務金融相關問題，作為未來撰寫碩士論文、進行實證研究或從事金融相關工作的基礎。 修課注意事項： 本課程包含 R 軟體、生成式 AI 工具及金融資料分析之實際操作，因此修課學生須自備筆記型電腦，並依課程需要攜帶至課堂使用。課堂將安排實作練習，建議學生能配合課程進度實際操作，以熟悉資料分析流程及相關工具的使用。
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
課程進度（暫定，將視學生學習狀況與實際授課進度彈性調整） 第1週（9月7日）：Introduction to R 第2週（9月14日）：1. Prices 第3週（9月21日）：2. Individual Security Returns 第4週（9月28日）：教師節 第5週（10月5日）：3. Portfolio Returns 第6週（10月12日）：4. Risk（1/2） 第7週（10月19日）：4. Risk（2/2） 第8週（10月26日）：光復節補假 第9週（11月2日）：期中報告 第10週（11月9日）：5. Factor Models（1/2） 第11週（11月16日）：5. Factor Models（2/2） 第12週（11月23日）：6. Risk-Adjusted Portfolio Performance Measures（1/2） 第13週（11月30日）：6. Risk-Adjusted Portfolio Performance Measures（2/2） 第14週（12月7日）：7. Markowitz Mean-Variance Optimization（1/2） 第15週（12月14日）：7. Markowitz Mean-Variance Optimization（2/2） 第16週（12月21日）：期末報告 **備註：**實際授課內容與進度可能依學生學習狀況、課堂實作情形及學校行事曆進行適度調整。
教科書/參考書
1. Clifford S., Ang (2015): “Analyzing Financial Data and Implementing Financial Models Using R”, Springer. 2. 自編教材與其他指定閱讀資料或課本
評分標準
作業：30% 學生須出席課程，並依各週進度完成老師指定的課堂練習題或作業。部分作業將於課堂中進行，以確認學生實際操作與理解情況。 課堂參與與討論：20% 依學生於課堂中的參與情況、問題討論、實作活動及相關學習表現進行評量。 期末報告：50% 學生須運用課程所學之財務資料分析方法與 R 軟體完成期末報告，並進行成果說明或報告。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
115-1_金融服務行銷
財務金融學系
教學目標
課程簡介:
本課程結合實務案例與學術研究，旨在全方位提升學生的金融行銷策略思維：
1. 實務結合：深度剖析銀行、保險、證券及金融科技等領域之行銷實務案例。
2. 學術素養：培育閱讀、分析與評論國際期刊論文的能力，掌握學術論文的基本架構與撰寫流程。
3. 專案實踐：採用專案式學習，引導學生靈活運用 STP、4P 等核心理論，實際進行市場分析與策略制定。
課程目標:
1. 強化金融就業競爭力：掌握顧客關係管理核心技能，提升建立顧客忠誠度之能力。
2. 奠定行銷策略基石：建立紮實的行銷管理理論架構與策略規劃思維。
3. 養成市場洞察敏銳度：培養精準進行市場分析與消費者行為洞察的能力。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-15.00%;專題實作與報告-15.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
主題：1. 課程簡介:金融服務與行銷概論/如何掌握國際期刊論文的撰寫流程，提升快速解析與關鍵資訊提取能力 2. 制定行銷策略3. 市場區隔與目標市場 4. 品牌定位5. 產品策略 6. 定價策略 7.行銷通路 8.整合行銷傳播 9. 收集資訊與需求預測10. 建立品牌權益 11. 建立長期忠誠關係12. 優化服務品質 13. 金融服務業延伸的3P人員 (People) 過程(Process) 有形展示(Physical Evidence)
教科書/參考書
教科書/參考書: 1. 金融服務行銷:專業與實務，曾光華與黃增乾著，前程。 2. 金融行銷:乘著金融科技的翅膀飛翔，謝耀龍著，雙葉。3. Ennew, C., Waite, N., & Waite, R. Financial services marketing: A guide to principles and practice. Routledge. 4. Kotler, P., & Keller, K. L. Marketing management. 金融服務行銷國際期刊:5. Journal of Financial Services Marketing 6. International Journal of Bank Marketing
評分標準
Participation and Article Reviews – 30% Marketing Project – 35% Proposal – 35%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
課程簡介:
本課程結合實務案例與學術研究，旨在全方位提升學生的金融行銷策略思維：
1. 實務結合：深度剖析銀行、保險、證券及金融科技等領域之行銷實務案例。
2. 學術素養：培育閱讀、分析與評論國際期刊論文的能力，掌握學術論文的基本架構與撰寫流程。
3. 專案實踐：採用專案式學習，引導學生靈活運用 STP、4P 等核心理論，實際進行市場分析與策略制定。
課程目標:
1. 強化金融就業競爭力：掌握顧客關係管理核心技能，提升建立顧客忠誠度之能力。
2. 奠定行銷策略基石：建立紮實的行銷管理理論架構與策略規劃思維。
3. 養成市場洞察敏銳度：培養精準進行市場分析與消費者行為洞察的能力。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-15.00%;專題實作與報告-15.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
主題：1. 課程簡介:金融服務與行銷概論/如何掌握國際期刊論文的撰寫流程，提升快速解析與關鍵資訊提取能力 2. 制定行銷策略3. 市場區隔與目標市場 4. 品牌定位5. 產品策略 6. 定價策略 7.行銷通路 8.整合行銷傳播 9. 收集資訊與需求預測10. 建立品牌權益 11. 建立長期忠誠關係12. 優化服務品質 13. 金融服務業延伸的3P人員 (People) 過程(Process) 有形展示(Physical Evidence)
教科書/參考書
教科書/參考書: 1. 金融服務行銷:專業與實務，曾光華與黃增乾著，前程。 2. 金融行銷:乘著金融科技的翅膀飛翔，謝耀龍著，雙葉。3. Ennew, C., Waite, N., & Waite, R. Financial services marketing: A guide to principles and practice. Routledge. 4. Kotler, P., & Keller, K. L. Marketing management. 金融服務行銷國際期刊:5. Journal of Financial Services Marketing 6. International Journal of Bank Marketing
評分標準
Participation and Article Reviews – 30% Marketing Project – 35% Proposal – 35%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M11532
修課人數
0
115-1_財務管理個案研究
財務金融學系
教學目標
本課程旨在培養學生獨立分析的能力，並透過個案研究來探討財務問題。本課程也培養學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」，並期望達成「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」的教學目標。此外，本課程亦介紹金融科技的發展，以及教授學生如何應用金融科技於財務管理個案研究。
授課形式
理論講述與討論-40.00%;個案分析或作品賞析-40.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
A. 本課程實施16+2(自主學習) B. 學期報告請經由Moodel 4.0繳交, 繳交截止日當天會於Line群組公布未交(或未收到)報告的名單, 若於繳交截止日後三天仍未補交者, 視為未交(補交者須請自行連絡授課教師確定補交). C. 因實際進度可能預期進度有異, 所以有2種評分方式. B. 1.第1週(9/8): 如何進行財務管理個案研究 2.第2週(9/15): 宏碁 3.第3週(9/22): 華碩 4.第4週(9/29): 巨大機械 5.第5週(10/6): 台灣浩鼎 6.第6週(10/13): 理想大地 7.第7週(10/20): TEJ與事件研究法 8.第8週(10/27): 元太科技購併E Ink 9.第9週(11/3): 期中考 10.第10週(11/10): 奇美電與群創合併 11.第11週(11/17): 力特光電科技 12.第12週(11/24): 台積電與中芯國際 13.第13週(12/1): 台灣高鐵 14.第14週(12/8): 日月光矽品合併 15.第15週(12/15): 如何完成與解釋學期報告 16.第16週(12/22): 鴻海併購夏普 17.第17週(12/29): 完成學期報告:某公司宣告股利後的股價反應分析及原因探討 <<自主學習>> 18.第18週(01/05): 繳交學期報告:某公司宣告股利後的股價反應分析及原因探討 <<自主學習>>
教科書/參考書
教科書: 財務管理個案策略與分析(系列4), 鍾惠民等人著, 2024. 參考書: 1. 財務管理案例分析, 徐俊明陽東曉著, 2017. 2. R. F. Bruner, K. M. Eades, and M. J. Schill, 2018, "Case Studies in Finance" (8th Edition). 3. W. C. Kester, R. S. Ruback, and P. Tufano, 2005, "Case Problems in Finance" (12th Edition).
評分標準
評分方式: 1. 平常成績 20%,平常成績計分方式將於課堂上宣布. 2. 期中考40% 3. 學期報告40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A11232
修課人數
0
本課程旨在培養學生獨立分析的能力，並透過個案研究來探討財務問題。本課程也培養學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」，並期望達成「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」的教學目標。此外，本課程亦介紹金融科技的發展，以及教授學生如何應用金融科技於財務管理個案研究。
授課形式
理論講述與討論-40.00%;個案分析或作品賞析-40.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
A. 本課程實施16+2(自主學習) B. 學期報告請經由Moodel 4.0繳交, 繳交截止日當天會於Line群組公布未交(或未收到)報告的名單, 若於繳交截止日後三天仍未補交者, 視為未交(補交者須請自行連絡授課教師確定補交). C. 因實際進度可能預期進度有異, 所以有2種評分方式. B. 1.第1週(9/8): 如何進行財務管理個案研究 2.第2週(9/15): 宏碁 3.第3週(9/22): 華碩 4.第4週(9/29): 巨大機械 5.第5週(10/6): 台灣浩鼎 6.第6週(10/13): 理想大地 7.第7週(10/20): TEJ與事件研究法 8.第8週(10/27): 元太科技購併E Ink 9.第9週(11/3): 期中考 10.第10週(11/10): 奇美電與群創合併 11.第11週(11/17): 力特光電科技 12.第12週(11/24): 台積電與中芯國際 13.第13週(12/1): 台灣高鐵 14.第14週(12/8): 日月光矽品合併 15.第15週(12/15): 如何完成與解釋學期報告 16.第16週(12/22): 鴻海併購夏普 17.第17週(12/29): 完成學期報告:某公司宣告股利後的股價反應分析及原因探討 <<自主學習>> 18.第18週(01/05): 繳交學期報告:某公司宣告股利後的股價反應分析及原因探討 <<自主學習>>
教科書/參考書
教科書: 財務管理個案策略與分析(系列4), 鍾惠民等人著, 2024. 參考書: 1. 財務管理案例分析, 徐俊明陽東曉著, 2017. 2. R. F. Bruner, K. M. Eades, and M. J. Schill, 2018, "Case Studies in Finance" (8th Edition). 3. W. C. Kester, R. S. Ruback, and P. Tufano, 2005, "Case Problems in Finance" (12th Edition).
評分標準
評分方式: 1. 平常成績 20%,平常成績計分方式將於課堂上宣布. 2. 期中考40% 3. 學期報告40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A11232
修課人數
0