109-1_資產評價
教學目標
你覺得市場上會有多少股票被低估? 我想，不超過5% (如果有的話)。就算是有5%好了。你要如何找出那5%? 恩，分析再分析。
等你分析完了，也買了，接著必須時時追蹤，若該股沒有被低估了，就賣掉，以賺取差價。
This is Buffett’s spirit. Fine, the idea is very right and financially-correct. 但隨著科技越來愈發達，我想那5%會越來越少。
請問一下，那剩下95%的股票，我們就沒有任何機會賺取利潤嗎?
答案當然是No! 不管是5%那邊還是95%這邊，我們都能獲利不是很好嗎?
本課程以投資銀行以及避險基金的日常生活出發，讓修課學生自己動手做出的投資策略，以了解所謂的投資銀行或避險基金，為什麼會賺錢以及他們怎麼經營? 所以其實這是一門超級實務的課，因為避險基金天天都在用，但也是一門超級理論的課，因為一切的步驟都來自於理論。
既然是要自己動手做，本課程非常需要使用電腦與理解簡單的資料處理，但不需要寫啥程式。建議對於投資或電腦有興趣的同學修習，如果你不喜歡處理大量的數字與分析大量的數字，建議不要修。這門課屬於進階的範圍，也是我的專長 (對不起，我的研發專長其實不是統計)，所以不會按照課本來 (雖然還是有課本)，也不一定有PPT或講義，屬於上課討論的模式，喜歡照表操課與習題演練的同學也不建議修。若你是上課意見多，或是很想知道所謂投資銀行或避險基金實作到底有多複雜的人，恩，可以修。
請大家審慎選課。
以下是英文正式版。
A. Aims
Since the course is an optional course for the postgraduates, it is not only lecture-intensive but also research-intensive for training critical thinking about academic and real-world issues. The core of this course is to teach students how to construct portfolios by using various investment strategies.
After taking this course, students should be able:
(1) To understand the background and basic points of investment strategies, the structure of portfolios, and the importance and application of various investment strategies.
(2) To conduct basic programming, including ACCESS and VBA and to do empirical projects on constructing portfolios by using various investment strategies.
B. Outline
The course can be grouped into three parts. The first part is the introduction of the academic thinking regarding the relationship between investment strategies and portfolios. The second part is to teach students how to operate through EXCEL. The third part is to combine the strategies learned in the first part and the skills learned in the second part to form various portfolios by using real data.
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
C. Teaching Method
Classes will be comprised of a combination of mini-lectures, discussions, and programming implementation. Students will be expected to participate fully in class discussions and to present materials. Effective participation will require preparation of cases and assigned readings in advance of each class. Because much of the course is discussion-oriented, it is critical for students to keep up with the readings and come prepared to each class. It is important to have an effective learning environment where everyone is free to discuss energetically all relevant ideas, issues and concepts raised by within the course.
教科書/參考書
1. The Handbook of Equity market Anomalies
Author: Zacks, Leonard
Publisher: Wiley; 1 edition (October 4, 2011)
Language: English
ISBN-10: 0470905905
ISBN-13: 978-0470905906
2. My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance (有中文版)
Author: Derman, Emanuel
Publisher: Wiley; 1 edition (December 21, 2007)
Language: English
ISBN-10: 0470192739
ISBN-13: 978-0470192733
3. Asset management: A systematic approach to factor investing Author: Andrew Ang
Publisher: Oxford University Press
Language: English
ISBN-13: 978-0-19-995932-7
評分標準
評分依據就是期末作業的縝密度與完成度。
D. Grading Students are required to be assigned to a mentor. The mentor will guide you how to finish your final report. Each person is required to join discussion and gives ONE final essay about 2 specific investment strategies. Each person is also required to submit a report which demonstrates a comprehensive, thorough, and in-depth understanding of the strategies reported by him/her. The report must contain comments.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
20
你覺得市場上會有多少股票被低估? 我想，不超過5% (如果有的話)。就算是有5%好了。你要如何找出那5%? 恩，分析再分析。
等你分析完了，也買了，接著必須時時追蹤，若該股沒有被低估了，就賣掉，以賺取差價。
This is Buffett’s spirit. Fine, the idea is very right and financially-correct. 但隨著科技越來愈發達，我想那5%會越來越少。
請問一下，那剩下95%的股票，我們就沒有任何機會賺取利潤嗎?
答案當然是No! 不管是5%那邊還是95%這邊，我們都能獲利不是很好嗎?
本課程以投資銀行以及避險基金的日常生活出發，讓修課學生自己動手做出的投資策略，以了解所謂的投資銀行或避險基金，為什麼會賺錢以及他們怎麼經營? 所以其實這是一門超級實務的課，因為避險基金天天都在用，但也是一門超級理論的課，因為一切的步驟都來自於理論。
既然是要自己動手做，本課程非常需要使用電腦與理解簡單的資料處理，但不需要寫啥程式。建議對於投資或電腦有興趣的同學修習，如果你不喜歡處理大量的數字與分析大量的數字，建議不要修。這門課屬於進階的範圍，也是我的專長 (對不起，我的研發專長其實不是統計)，所以不會按照課本來 (雖然還是有課本)，也不一定有PPT或講義，屬於上課討論的模式，喜歡照表操課與習題演練的同學也不建議修。若你是上課意見多，或是很想知道所謂投資銀行或避險基金實作到底有多複雜的人，恩，可以修。
請大家審慎選課。
以下是英文正式版。
A. Aims
Since the course is an optional course for the postgraduates, it is not only lecture-intensive but also research-intensive for training critical thinking about academic and real-world issues. The core of this course is to teach students how to construct portfolios by using various investment strategies.
After taking this course, students should be able:
(1) To understand the background and basic points of investment strategies, the structure of portfolios, and the importance and application of various investment strategies.
(2) To conduct basic programming, including ACCESS and VBA and to do empirical projects on constructing portfolios by using various investment strategies.
B. Outline
The course can be grouped into three parts. The first part is the introduction of the academic thinking regarding the relationship between investment strategies and portfolios. The second part is to teach students how to operate through EXCEL. The third part is to combine the strategies learned in the first part and the skills learned in the second part to form various portfolios by using real data.
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
C. Teaching Method
Classes will be comprised of a combination of mini-lectures, discussions, and programming implementation. Students will be expected to participate fully in class discussions and to present materials. Effective participation will require preparation of cases and assigned readings in advance of each class. Because much of the course is discussion-oriented, it is critical for students to keep up with the readings and come prepared to each class. It is important to have an effective learning environment where everyone is free to discuss energetically all relevant ideas, issues and concepts raised by within the course.
教科書/參考書
1. The Handbook of Equity market Anomalies
Author: Zacks, Leonard
Publisher: Wiley; 1 edition (October 4, 2011)
Language: English
ISBN-10: 0470905905
ISBN-13: 978-0470905906
2. My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance (有中文版)
Author: Derman, Emanuel
Publisher: Wiley; 1 edition (December 21, 2007)
Language: English
ISBN-10: 0470192739
ISBN-13: 978-0470192733
3. Asset management: A systematic approach to factor investing Author: Andrew Ang
Publisher: Oxford University Press
Language: English
ISBN-13: 978-0-19-995932-7
評分標準
評分依據就是期末作業的縝密度與完成度。
D. Grading Students are required to be assigned to a mentor. The mentor will guide you how to finish your final report. Each person is required to join discussion and gives ONE final essay about 2 specific investment strategies. Each person is also required to submit a report which demonstrates a comprehensive, thorough, and in-depth understanding of the strategies reported by him/her. The report must contain comments.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
20
109-1_財務工程(一)
教學目標
財務工程之主要處理問題為衍生性商品之定價與避險，自1973年Black-Scholes選擇權定價模型發表後，衍生性商品定價方式、避險策略以及新衍生性商品之設計快速發展，財務工程(一)、(二)將詳細介紹定價理論之原理、一些實務應用和避險策略的設計。
由於財務工程大量利用數學、物理和資訊科學等相關工具，財務工程(一)將著重於結構簡單的單期模型，其目的為幫助學生熟悉利用數理模型分析定價與避險問題，以及對定價理論有更詳細的認識，另外，由於程式設計做為應用財務工程的主要工具，本課程也將介紹Excel VBA的簡單功能以及在財務工程之應用，包含一些數值演算法。
財務工程(一)較著重於基礎理論之介紹以及程式能力之培養，並且分析方式以數學模型為主，在同時面對衍生性商品理論、程式設計和數學模型三個新領域之下，學生初期可能會感覺困難。然而財務工程(二)將以(一)為基礎進入實務應用領域，強烈建議有興趣的同學財務工程(一)、(二)都修，以降低財務工程(二)修課時基礎之不足。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-30.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
理論部分：
1.1. Introduction
1.2. Probability Review
2.1. Single-Period Binomial Model
2.2. Single-Period Trinomial Model (Optional)
程式部分：
1. 巨集相關功能與VBA編輯視窗
2. Function程式與Sub程式
3. 變數宣告
4. 程式偵錯與網頁表格連結
5. 邏輯判斷語法: If
6. 迴圈語法: For和While
教科書/參考書
上課講義將上傳至教學平台，參考書可使用"期貨與選擇權"上課之教科書，VBA程式使用參考書為：
張大成，財務軟體應用-Excel VBA入門與在財務工程的應用，雙葉書廊。
評分標準
已修習碩士班"財務工程"與"計算財務"並通過者：
1. 程式作業
其他學生：
若x為Quiz分數、y為期末考分數、z為其它加分，則
1. Quiz與期末考皆非零分者，分數算法為
min{100, max{60, 0.5*(x+y)+z}}
2. Quiz與期末考至少一次為零分者，分數算法為
min{100, 0.5*(x+y)+z}
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10832
修課人數
25
財務工程之主要處理問題為衍生性商品之定價與避險，自1973年Black-Scholes選擇權定價模型發表後，衍生性商品定價方式、避險策略以及新衍生性商品之設計快速發展，財務工程(一)、(二)將詳細介紹定價理論之原理、一些實務應用和避險策略的設計。
由於財務工程大量利用數學、物理和資訊科學等相關工具，財務工程(一)將著重於結構簡單的單期模型，其目的為幫助學生熟悉利用數理模型分析定價與避險問題，以及對定價理論有更詳細的認識，另外，由於程式設計做為應用財務工程的主要工具，本課程也將介紹Excel VBA的簡單功能以及在財務工程之應用，包含一些數值演算法。
財務工程(一)較著重於基礎理論之介紹以及程式能力之培養，並且分析方式以數學模型為主，在同時面對衍生性商品理論、程式設計和數學模型三個新領域之下，學生初期可能會感覺困難。然而財務工程(二)將以(一)為基礎進入實務應用領域，強烈建議有興趣的同學財務工程(一)、(二)都修，以降低財務工程(二)修課時基礎之不足。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-30.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
理論部分：
1.1. Introduction
1.2. Probability Review
2.1. Single-Period Binomial Model
2.2. Single-Period Trinomial Model (Optional)
程式部分：
1. 巨集相關功能與VBA編輯視窗
2. Function程式與Sub程式
3. 變數宣告
4. 程式偵錯與網頁表格連結
5. 邏輯判斷語法: If
6. 迴圈語法: For和While
教科書/參考書
上課講義將上傳至教學平台，參考書可使用"期貨與選擇權"上課之教科書，VBA程式使用參考書為：
張大成，財務軟體應用-Excel VBA入門與在財務工程的應用，雙葉書廊。
評分標準
已修習碩士班"財務工程"與"計算財務"並通過者：
1. 程式作業
其他學生：
若x為Quiz分數、y為期末考分數、z為其它加分，則
1. Quiz與期末考皆非零分者，分數算法為
min{100, max{60, 0.5*(x+y)+z}}
2. Quiz與期末考至少一次為零分者，分數算法為
min{100, 0.5*(x+y)+z}
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10832
修課人數
25
109-1_行為財務
教學目標
本課程透過行為財務學理論介紹與相關論文研讀，讓同學瞭解行為財務學的發展與未來研究方向。我們的教學目標如下：首先，藉由本課程的教學，期望達成學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」。其次，本課程也以「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」為教學目標。再者，本課程亦介紹金融科技的發展，以及教授學生如何應用金融科技於投資人行為之研究。最後，本課程也會教導碩一新生如何研讀行為財務相關的國際期刊論文。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-10.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1.第1週(9/15): Introduction to behavioral finance: Behavioral pitfalls of corporate financial decisions and investors’ decision-making 2.第2週(9/22): Behavioral finance: cognitive psychology and limits to arbitrage 3.第3週(9/29): 行為財務學: 文獻回顧與展望 4.第4週(10/06): 行為財務學: 文獻回顧與展望 5.第5週(10/13): Investor's perception about risk and expected return 6.第6週(10/20): The debate of efficient market and the puzzle of IPO pricing 7.第7週(10/27): 當金融科技遇到投資人行為：智能投資 8.第8週(10/29): 如何從事行為財務之研究(一) 9.第9週(11/03): 期中考或期中研讀報告 10.第10週(11/10): 行為財務學文獻回顧與展望: 台灣市場之研究 11.第11週(11/17): 行為財務學文獻回顧與展望: 台灣市場之研究 12.第12週(11/24): Are investors reluctant to realize their losses? 13.第13週(12/01): Does the stock market overreact? 14.第14週(12/08): The short of it: investor sentiment and anomalies (二) 15.第15週(12/15): Individualism and momentum around the world 16.第16週(12/22): 如何從事行為財務之研究(二) 17.第17週(12/29): 行為財務之實務專題 18.第18週(01/05): 期末考或期末研讀報告
教科書/參考書
James Montier, 2007, Behavioral Investing. Hersh Shefrin, 2007, Behavioral Corporate Finance. James Montier, 2006, Behavioural Finance. Lucf F. Ackert and Richard Deaves, 2010, Behavioral Finance: Psychology, Decision-Making, and Markets. JF、JFE、RFS、JFQA等期刊內容中與授課主題有關的論文。
評分標準
期中考或期中研讀報告 35% 期末考或期末研讀報告 35% 平常成績 30%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
13
本課程透過行為財務學理論介紹與相關論文研讀，讓同學瞭解行為財務學的發展與未來研究方向。我們的教學目標如下：首先，藉由本課程的教學，期望達成學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」。其次，本課程也以「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」為教學目標。再者，本課程亦介紹金融科技的發展，以及教授學生如何應用金融科技於投資人行為之研究。最後，本課程也會教導碩一新生如何研讀行為財務相關的國際期刊論文。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-10.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1.第1週(9/15): Introduction to behavioral finance: Behavioral pitfalls of corporate financial decisions and investors’ decision-making 2.第2週(9/22): Behavioral finance: cognitive psychology and limits to arbitrage 3.第3週(9/29): 行為財務學: 文獻回顧與展望 4.第4週(10/06): 行為財務學: 文獻回顧與展望 5.第5週(10/13): Investor's perception about risk and expected return 6.第6週(10/20): The debate of efficient market and the puzzle of IPO pricing 7.第7週(10/27): 當金融科技遇到投資人行為：智能投資 8.第8週(10/29): 如何從事行為財務之研究(一) 9.第9週(11/03): 期中考或期中研讀報告 10.第10週(11/10): 行為財務學文獻回顧與展望: 台灣市場之研究 11.第11週(11/17): 行為財務學文獻回顧與展望: 台灣市場之研究 12.第12週(11/24): Are investors reluctant to realize their losses? 13.第13週(12/01): Does the stock market overreact? 14.第14週(12/08): The short of it: investor sentiment and anomalies (二) 15.第15週(12/15): Individualism and momentum around the world 16.第16週(12/22): 如何從事行為財務之研究(二) 17.第17週(12/29): 行為財務之實務專題 18.第18週(01/05): 期末考或期末研讀報告
教科書/參考書
James Montier, 2007, Behavioral Investing. Hersh Shefrin, 2007, Behavioral Corporate Finance. James Montier, 2006, Behavioural Finance. Lucf F. Ackert and Richard Deaves, 2010, Behavioral Finance: Psychology, Decision-Making, and Markets. JF、JFE、RFS、JFQA等期刊內容中與授課主題有關的論文。
評分標準
期中考或期中研讀報告 35% 期末考或期末研讀報告 35% 平常成績 30%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
13
109-1_財務工程
教學目標
Black-Scholes被廣泛利用於計價與避險衍生性商品，本課程藉由介紹模型原理說明該模型之優點與不足之處。另外，為了實務上應用，本課程將介紹財務上使用的數值方法，並訓練學生利用Excel VBA執行選擇權計價和動態避險，學生必須在虛擬交易平台上實驗選擇權交易和選擇權避險策略。
授課形式
理論講述與討論-50.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-50.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
理論部分：
1. Introduction to Stochastic Calculus
2. The Black-Scholes Model
3. The Greeks
4. The Monte Carlo Method
程式部分：
1. 巨集相關功能與VBA編輯視窗
2. Function程式與Sub程式
3. 變數宣告
4. 程式偵錯與網頁表格連結
5. 邏輯判斷語法: If
6. 迴圈語法: For和While
教科書/參考書
上課講義將上傳至教學平台。其它參考書籍：
1. Hull, J. C. (2011). Options, Futures and Other Derivatives (8th Edition). Prentice Hall.
2. Seydel, R. (2012). Tools for Computational Finance (5th Edition). Springer.
3. 張大成 (2010). 財務工程軟體應用 - Excel VBA入門與在財務工程的應用. 雙葉書廊.
4. 陳達新(2011). 財務數學-隨機過程與衍生性金融商品評鑑(第二版). 雙葉書廊.
5. 董夢雲 (2005). 財務工程與Excel VBA的應用 - 選擇權評價理論之實作. 證基會出版.
評分標準
1. Project 1: 35%
2. Project 2: 35%
3. Assignment: 30%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
9
Black-Scholes被廣泛利用於計價與避險衍生性商品，本課程藉由介紹模型原理說明該模型之優點與不足之處。另外，為了實務上應用，本課程將介紹財務上使用的數值方法，並訓練學生利用Excel VBA執行選擇權計價和動態避險，學生必須在虛擬交易平台上實驗選擇權交易和選擇權避險策略。
授課形式
理論講述與討論-50.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-50.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
理論部分：
1. Introduction to Stochastic Calculus
2. The Black-Scholes Model
3. The Greeks
4. The Monte Carlo Method
程式部分：
1. 巨集相關功能與VBA編輯視窗
2. Function程式與Sub程式
3. 變數宣告
4. 程式偵錯與網頁表格連結
5. 邏輯判斷語法: If
6. 迴圈語法: For和While
教科書/參考書
上課講義將上傳至教學平台。其它參考書籍：
1. Hull, J. C. (2011). Options, Futures and Other Derivatives (8th Edition). Prentice Hall.
2. Seydel, R. (2012). Tools for Computational Finance (5th Edition). Springer.
3. 張大成 (2010). 財務工程軟體應用 - Excel VBA入門與在財務工程的應用. 雙葉書廊.
4. 陳達新(2011). 財務數學-隨機過程與衍生性金融商品評鑑(第二版). 雙葉書廊.
5. 董夢雲 (2005). 財務工程與Excel VBA的應用 - 選擇權評價理論之實作. 證基會出版.
評分標準
1. Project 1: 35%
2. Project 2: 35%
3. Assignment: 30%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
9
109-1_公司理財
教學目標
本課程為金管系碩士班學生必修課目，適合已修習會計學、經濟學、統計學及微積分之學生修課。本課程主要目標訓練學生具有公司理財理論與實證的基本知識，課程內容包括以下幾個部分: (1) 公司組織之基礎 (2) 評價與資本預算(Valuation and Capital Budgeting) (3) 資本結構(Capital Structure) (4) 股利政策(Dividend Policy) (5) 營運資金管理 (Working Capital Management) (6) IPO and SEO。
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
一、課程內容包括以下幾個部分: (1) 公司組織之基礎 (2) 評價與資本預算(Valuation and Capital Budgeting) (3) 資本結構(Capital Structure) (4) 股利政策(Dividend Policy) (5) 營運資金管理 (Working Capital Management) (6) IPO and SEO。 二、上課進度 1-3 週: Overview (ch1-ch3) 4-8 週: Capital Structure 9-12 週: Dividend Policy 13-15週: Working Capital Management 16-17週: IPO and SEO 18週 期末考
教科書/參考書
參考書:Ross, Stephen A., Randolph W. Westerfield, and Jeffrey Jaffe, 2010, Corporate Finance, 9th Edition, The McGRAW-HILL Companies Inc References 1. Capital Structure Alti, Aydogan, 2006, How persistent is the impact of market timing on capital structure? Journal of Finance, 61, 1681-1710. Baker, Malcolm, and Jeffrey Wurgler, 2002, Market timing and capital structure, Journal of Finance 57, 1-30. Byoun, Soku, 2008. How and when do firms adjust their capital structures toward targets? Journal of Finance 63, 3069-3096. Chan, X., Dasgupta S., 2009. Target behavior and financing: How conclusive is the evidence? Journal of Finance 64, 1767-1796. Fama, Eugene F., and Kenneth R. French, 2002, Testing tradeoff and pecking order predictions about dividends and debt, Review of Financial Studies, 15, 1–33. Faulkender, Michael, and Mitchell A. Petersen, 2006, Does the source of capital affect capital structure? Review of Financial Studies, 19, 45-79. Flannery, Mark J., and Kasturi P. Rangan, 2006, Partial adjustment toward target capital structures, Journal of Financial Economics, 79, 469-506. Frank, Murray Z., and Vidhan K. Goyal, 2003, Testing the pecking order theory of capital structure, Journal of Financial Economics, 67, 217–248. Frank, Murray Z., and Vidhan K. Goyal, 2009, Capital structure decisions: Which factors are reliably important? Financial Management 38, 1-37. Hovakimian, A., 2004. The role of target leverage in security issues and repurchases choice. Journal of Business 77, 1041–1072. Hovakimian, A., Hovakimian G., Tehranian H., 2004. Determinants of target capital structure: The case of dual debt and equity issues. Journal of Financial Economics 71, 517-540. Huang, R., Ritter J.R., 2009. Testing theories of capital structure and estimating the speed of adjustment. Journal of Financial and Quantitative Analysis 44, 237-271. Kayhan, Ayla, and Sheridan Titman, 2007, Firms’ histories and their capital structures, Journal of Financial Economics, 83, 1-32. Korajczyk, Robert A., and Amnon Levy, 2003, Capital structure choice: Macroeconomic conditions and financial constraints, Journal of Financial Economics, 68, 75-109. Leary, M.T., Roberts M.R., 2005. Do firms rebalance their capital structure. Journal of Finance 60, 2575-2619. Lemon, M.L., Roberts, M.R., Zender, J.F., 2008. Back to the beginning: Persistence and the cross-section of corporate capital structure. Journal of Finance 63, 1575-1608. MacKay, Peter, and Gordon M. Phillips, 2005, How does industry affect firm financial structure? Review of Financial Studies, 18, 1433-1466. 2. Dividend policy Brockman, P., Inder K. Khurana, Xiumin Martin, 2008, Voluntary disclosures around share repurchases. Journal of Financial Economics 89, 175-191. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Skinner, D., 2004. Are dividends disappearing? Dividend concentration and the consolidation of earnings. Journal of Financial Economics 72, 425-456. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Stulz, R., 2006. Dividend policy and the earned/contributed capital mix: a test of the life-cycle theory. Journal of Financial Economics 81, 227-254. Ferris, S., Sen, N., Yui, H., 2006. God save the Queen and her dividends: Corporate payout in the United Kingdom. Journal of Business 79, 1149-1173. Gong, G., Louis, H., Sun, A., 2008. Earnings management and firm performance following open-market repurchases. Journal of Finance 63, 947-986. Goergen, M., Renneboog, L., Correia da Silva, L., 2005. When do German firms change their dividends? Journal of Corporate Finance 11, 375-399. Graham, J., Kumar, A., 2006. Do dividend clienteles exist? Evidence on dividend preferences of retail investors. Journal of Finance 61, 1305-1336. Grinstein, Y., Michaely, R., 2005. Institutional holdings and payout policy. Journal of Finance 60, 1389-1426. Grullon, G., Michaely, R., 2002. Dividends, share repurchases, and the substitution hypothesis. Journal of Finance 57, 1649-1684. Henk von Eije, William L. Megginson, 2008. Dividends and share repurchases in the European Union. Journal of Financial Economics 89, 347-374. Hoberg, Gerard, Prabhala, N. R., 2009. Disappearing dividends, catering, and risk, Review of Financial Studies 22, 79-116. Koch, A., Sun, A., 2004. Dividend changes and the persistence of past earnings changes. Journal of Finance 59, 2093–2116. LaPorta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., Vishny, R., 2000. Agency problems and dividend policies around the world. Journal of Finance 55, 1-33. Li, W., Lie, E., 2006. Dividend changes and catering incentives. Journal of Financial Economics 80, 293-308. Skinner, D.J., 2008. The evolving relation between earnings, dividends, and stock repurchases. Journal of Financial Economics 87, 582-609. 3. Working Capital management Chay, J.B. Suh, J., 2009. Payout policy and cash-flow uncertainty. Journal of Financial Economics 93, 88-107. Dittmar, A., Mahrt-Smith, J., 2007. Corporate governance and the value of cash holdings. Journal of Financial Economics 83, 599–634. Dittmar, A., Mahrt-Smith, J., Servaes, H., 2003. International corporate governance and corporate cash holdings. Journal of Financial and Quantitative Analysis 28, 111–133. Faleye, O., 2004. Cash and corporate control. Journal of Finance 59, 2041–2060. Faulkender, M., Wang, R., 2006. Corporate financial policy and the value of cash. Journal of Finance 61, 1957–1990. Kalcheva, I., Lins, K., 2007. International evidence on cash holdings and expected managerial agency problems. Review of Financial Studies 20, 1087-1112. Hennessy, Christopher A., 2004, Tobin's Q, Debt Overhang, and Investment, Journal of Finance 59, 1717-1742. Hennessy, Christopher A., Amnon Levy, and Toni M. Whited, 2007, Testing Q theory with financing frictions, Journal of Financial Economics , 691–717 Mikkelson, W.H., Partch, M., 2003. Do persistent large cash reserves hinder performance? Journal of Financial and Quantitative Analysis 38, 275–294. Paravisini, Daniel, 2008. Local bank financial constraints and firm assess to external finance. Journal of Finance 63, 2161-2193. Pinkowitz, L., Stulz, R., Williamson, R., 2006. Does the contribution of cash holdings and dividends to firm value depend on corporate governance? A cross-country analysis. Journal of Finance 61, 2725–2751. Riddick, L.A., Whited, T.M., 2009. The corporate propensity to save. Journal of Finance 64, 1729-1766. 4. IPO and SEO Alti, A., 2005. IPO market timing. Review of Financial Studies 18, 1105–1138. Carlson, M., Fisher, A., Giammarino, R., 2006. Corporate investment and asset price dynamics: Implication for SEO event studies and long-run performance. Journal of Finance 61, 1009-1034. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Stulz, R.M., 2010. Seasoned equity offerings, market timing, and the corporate lifecycle. Journal of Financial Economics 95, 275-295. Fama, E., French, K., 2004. New lists: fundamentals and survival rates. Journal of Financial Economics 73, 229-269. Helwege, J., Liang, N., 2004. Initial public offerings in hot and cold markets. Journal of Financial and Quantitative Analysis 39, 541-569. Henderson, B.J., Jegadeesh, N., Weisbach, M.S., 2006. World markets for raising new capital. Journal of Financial Economics 82, 63-101. Kim, W., Weisbach, M., 2008. Motivations for public equity offerings: an international perspective. Journal of Financial Economics 87,281-307. Pagano, M., F. Panetta, and L. Zingales, 1998. Why do companies go public? An empirical analysis, Journal of Finance, 53, 27-64.
評分標準
本課程之評分項目包括期末考及平常查考等兩部分，其佔學期總成績比重分別為20%及80%，總成績最高為100分，70分及格。 平常查考成績分為(1)上課參與情形 (2) 文獻報告與討論，分別各佔平常查考成績的40和60%。 上課參與情形項目包括出席上課、課堂回應與參與情形。基本上，一次無故缺席扣上課參與情形的20%、第二次、第三次、第四次無故缺席扣上課參與情形的25%、25%、30%；一次遲到早退扣上課參與情形的4%、連續第二次、第三次、第四次無故缺席扣上課參與情形的6%、8%、10%。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
11
本課程為金管系碩士班學生必修課目，適合已修習會計學、經濟學、統計學及微積分之學生修課。本課程主要目標訓練學生具有公司理財理論與實證的基本知識，課程內容包括以下幾個部分: (1) 公司組織之基礎 (2) 評價與資本預算(Valuation and Capital Budgeting) (3) 資本結構(Capital Structure) (4) 股利政策(Dividend Policy) (5) 營運資金管理 (Working Capital Management) (6) IPO and SEO。
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
一、課程內容包括以下幾個部分: (1) 公司組織之基礎 (2) 評價與資本預算(Valuation and Capital Budgeting) (3) 資本結構(Capital Structure) (4) 股利政策(Dividend Policy) (5) 營運資金管理 (Working Capital Management) (6) IPO and SEO。 二、上課進度 1-3 週: Overview (ch1-ch3) 4-8 週: Capital Structure 9-12 週: Dividend Policy 13-15週: Working Capital Management 16-17週: IPO and SEO 18週 期末考
教科書/參考書
參考書:Ross, Stephen A., Randolph W. Westerfield, and Jeffrey Jaffe, 2010, Corporate Finance, 9th Edition, The McGRAW-HILL Companies Inc References 1. Capital Structure Alti, Aydogan, 2006, How persistent is the impact of market timing on capital structure? Journal of Finance, 61, 1681-1710. Baker, Malcolm, and Jeffrey Wurgler, 2002, Market timing and capital structure, Journal of Finance 57, 1-30. Byoun, Soku, 2008. How and when do firms adjust their capital structures toward targets? Journal of Finance 63, 3069-3096. Chan, X., Dasgupta S., 2009. Target behavior and financing: How conclusive is the evidence? Journal of Finance 64, 1767-1796. Fama, Eugene F., and Kenneth R. French, 2002, Testing tradeoff and pecking order predictions about dividends and debt, Review of Financial Studies, 15, 1–33. Faulkender, Michael, and Mitchell A. Petersen, 2006, Does the source of capital affect capital structure? Review of Financial Studies, 19, 45-79. Flannery, Mark J., and Kasturi P. Rangan, 2006, Partial adjustment toward target capital structures, Journal of Financial Economics, 79, 469-506. Frank, Murray Z., and Vidhan K. Goyal, 2003, Testing the pecking order theory of capital structure, Journal of Financial Economics, 67, 217–248. Frank, Murray Z., and Vidhan K. Goyal, 2009, Capital structure decisions: Which factors are reliably important? Financial Management 38, 1-37. Hovakimian, A., 2004. The role of target leverage in security issues and repurchases choice. Journal of Business 77, 1041–1072. Hovakimian, A., Hovakimian G., Tehranian H., 2004. Determinants of target capital structure: The case of dual debt and equity issues. Journal of Financial Economics 71, 517-540. Huang, R., Ritter J.R., 2009. Testing theories of capital structure and estimating the speed of adjustment. Journal of Financial and Quantitative Analysis 44, 237-271. Kayhan, Ayla, and Sheridan Titman, 2007, Firms’ histories and their capital structures, Journal of Financial Economics, 83, 1-32. Korajczyk, Robert A., and Amnon Levy, 2003, Capital structure choice: Macroeconomic conditions and financial constraints, Journal of Financial Economics, 68, 75-109. Leary, M.T., Roberts M.R., 2005. Do firms rebalance their capital structure. Journal of Finance 60, 2575-2619. Lemon, M.L., Roberts, M.R., Zender, J.F., 2008. Back to the beginning: Persistence and the cross-section of corporate capital structure. Journal of Finance 63, 1575-1608. MacKay, Peter, and Gordon M. Phillips, 2005, How does industry affect firm financial structure? Review of Financial Studies, 18, 1433-1466. 2. Dividend policy Brockman, P., Inder K. Khurana, Xiumin Martin, 2008, Voluntary disclosures around share repurchases. Journal of Financial Economics 89, 175-191. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Skinner, D., 2004. Are dividends disappearing? Dividend concentration and the consolidation of earnings. Journal of Financial Economics 72, 425-456. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Stulz, R., 2006. Dividend policy and the earned/contributed capital mix: a test of the life-cycle theory. Journal of Financial Economics 81, 227-254. Ferris, S., Sen, N., Yui, H., 2006. God save the Queen and her dividends: Corporate payout in the United Kingdom. Journal of Business 79, 1149-1173. Gong, G., Louis, H., Sun, A., 2008. Earnings management and firm performance following open-market repurchases. Journal of Finance 63, 947-986. Goergen, M., Renneboog, L., Correia da Silva, L., 2005. When do German firms change their dividends? Journal of Corporate Finance 11, 375-399. Graham, J., Kumar, A., 2006. Do dividend clienteles exist? Evidence on dividend preferences of retail investors. Journal of Finance 61, 1305-1336. Grinstein, Y., Michaely, R., 2005. Institutional holdings and payout policy. Journal of Finance 60, 1389-1426. Grullon, G., Michaely, R., 2002. Dividends, share repurchases, and the substitution hypothesis. Journal of Finance 57, 1649-1684. Henk von Eije, William L. Megginson, 2008. Dividends and share repurchases in the European Union. Journal of Financial Economics 89, 347-374. Hoberg, Gerard, Prabhala, N. R., 2009. Disappearing dividends, catering, and risk, Review of Financial Studies 22, 79-116. Koch, A., Sun, A., 2004. Dividend changes and the persistence of past earnings changes. Journal of Finance 59, 2093–2116. LaPorta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., Vishny, R., 2000. Agency problems and dividend policies around the world. Journal of Finance 55, 1-33. Li, W., Lie, E., 2006. Dividend changes and catering incentives. Journal of Financial Economics 80, 293-308. Skinner, D.J., 2008. The evolving relation between earnings, dividends, and stock repurchases. Journal of Financial Economics 87, 582-609. 3. Working Capital management Chay, J.B. Suh, J., 2009. Payout policy and cash-flow uncertainty. Journal of Financial Economics 93, 88-107. Dittmar, A., Mahrt-Smith, J., 2007. Corporate governance and the value of cash holdings. Journal of Financial Economics 83, 599–634. Dittmar, A., Mahrt-Smith, J., Servaes, H., 2003. International corporate governance and corporate cash holdings. Journal of Financial and Quantitative Analysis 28, 111–133. Faleye, O., 2004. Cash and corporate control. Journal of Finance 59, 2041–2060. Faulkender, M., Wang, R., 2006. Corporate financial policy and the value of cash. Journal of Finance 61, 1957–1990. Kalcheva, I., Lins, K., 2007. International evidence on cash holdings and expected managerial agency problems. Review of Financial Studies 20, 1087-1112. Hennessy, Christopher A., 2004, Tobin's Q, Debt Overhang, and Investment, Journal of Finance 59, 1717-1742. Hennessy, Christopher A., Amnon Levy, and Toni M. Whited, 2007, Testing Q theory with financing frictions, Journal of Financial Economics , 691–717 Mikkelson, W.H., Partch, M., 2003. Do persistent large cash reserves hinder performance? Journal of Financial and Quantitative Analysis 38, 275–294. Paravisini, Daniel, 2008. Local bank financial constraints and firm assess to external finance. Journal of Finance 63, 2161-2193. Pinkowitz, L., Stulz, R., Williamson, R., 2006. Does the contribution of cash holdings and dividends to firm value depend on corporate governance? A cross-country analysis. Journal of Finance 61, 2725–2751. Riddick, L.A., Whited, T.M., 2009. The corporate propensity to save. Journal of Finance 64, 1729-1766. 4. IPO and SEO Alti, A., 2005. IPO market timing. Review of Financial Studies 18, 1105–1138. Carlson, M., Fisher, A., Giammarino, R., 2006. Corporate investment and asset price dynamics: Implication for SEO event studies and long-run performance. Journal of Finance 61, 1009-1034. DeAngelo, H., DeAngelo, L., Stulz, R.M., 2010. Seasoned equity offerings, market timing, and the corporate lifecycle. Journal of Financial Economics 95, 275-295. Fama, E., French, K., 2004. New lists: fundamentals and survival rates. Journal of Financial Economics 73, 229-269. Helwege, J., Liang, N., 2004. Initial public offerings in hot and cold markets. Journal of Financial and Quantitative Analysis 39, 541-569. Henderson, B.J., Jegadeesh, N., Weisbach, M.S., 2006. World markets for raising new capital. Journal of Financial Economics 82, 63-101. Kim, W., Weisbach, M., 2008. Motivations for public equity offerings: an international perspective. Journal of Financial Economics 87,281-307. Pagano, M., F. Panetta, and L. Zingales, 1998. Why do companies go public? An empirical analysis, Journal of Finance, 53, 27-64.
評分標準
本課程之評分項目包括期末考及平常查考等兩部分，其佔學期總成績比重分別為20%及80%，總成績最高為100分，70分及格。 平常查考成績分為(1)上課參與情形 (2) 文獻報告與討論，分別各佔平常查考成績的40和60%。 上課參與情形項目包括出席上課、課堂回應與參與情形。基本上，一次無故缺席扣上課參與情形的20%、第二次、第三次、第四次無故缺席扣上課參與情形的25%、25%、30%；一次遲到早退扣上課參與情形的4%、連續第二次、第三次、第四次無故缺席扣上課參與情形的6%、8%、10%。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
11
109-1_新金融商品
教學目標
本課程教授學生新金融商品相關知識，並學習市場上常見的衍生性金融商品，期能讓學生了解如何創造出新的金融商品。課程的學習對學生未來就業或升學有相當大的幫助。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-30.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第一週 新金融商品的簡介 第二週 衍生性金融商品—期貨與遠期合約 第三週 衍生性金融商品—利率交換 第四週 衍生性金融商品—選擇權 第五週 選擇權的進階交易策略 第六週 新奇選擇權 第七週 新金融商品的創造原理 第八週 新金融商品的創造原理 第九週 期中考 第十週 結構性匯率與利率商品 第十一週 連結股票、原物料與其他金融商品之結構性金融商品 第十二週 連結股票、原物料與其他金融商品之結構性金融商品 第十三週 信用衍生性金融商品 第十四週 信用衍生性金融商品 第十五週 台灣的新金融商品 第十六週 台灣的新金融商品 第十七週 台灣的新金融商品 第十八週 期末考或期末報告
教科書/參考書
教科書： 外匯、資金管理、碳權金融暨衍生性金融商品理論與實務(七版)，吳俊德 著，華泰 出版。 參考書籍： 財務工程-衍生性商品交易理論應用實務與個案討論(二版)，許誠洲 著，雙葉 出版。 信用衍生性金融商品，儲蓉 著，金融研訓中心 出版。
評分標準
平常成績：30% 期中考：30% 期末考或期末報告：40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
32
本課程教授學生新金融商品相關知識，並學習市場上常見的衍生性金融商品，期能讓學生了解如何創造出新的金融商品。課程的學習對學生未來就業或升學有相當大的幫助。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-30.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第一週 新金融商品的簡介 第二週 衍生性金融商品—期貨與遠期合約 第三週 衍生性金融商品—利率交換 第四週 衍生性金融商品—選擇權 第五週 選擇權的進階交易策略 第六週 新奇選擇權 第七週 新金融商品的創造原理 第八週 新金融商品的創造原理 第九週 期中考 第十週 結構性匯率與利率商品 第十一週 連結股票、原物料與其他金融商品之結構性金融商品 第十二週 連結股票、原物料與其他金融商品之結構性金融商品 第十三週 信用衍生性金融商品 第十四週 信用衍生性金融商品 第十五週 台灣的新金融商品 第十六週 台灣的新金融商品 第十七週 台灣的新金融商品 第十八週 期末考或期末報告
教科書/參考書
教科書： 外匯、資金管理、碳權金融暨衍生性金融商品理論與實務(七版)，吳俊德 著，華泰 出版。 參考書籍： 財務工程-衍生性商品交易理論應用實務與個案討論(二版)，許誠洲 著，雙葉 出版。 信用衍生性金融商品，儲蓉 著，金融研訓中心 出版。
評分標準
平常成績：30% 期中考：30% 期末考或期末報告：40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
32
109-1_金融機構管理
教學目標
讓學生了解何課金融機構，金融機構管理的目的，金融機構面臨的風險及這些風險管理的方法。此外，亦將讓學生了解金融機構面臨的最新金融機構議題。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-30.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第一週 Introduction for financial Inistitutions (1) - Ch 1-Ch 7 第二週 Introduction for financial Inistitutions (2) - Ch 1-Ch 7 第三週 Introduction for financial Inistitutions (3) - Ch 1-Ch 7 第四週 Ch 8- Ch 9 Interest Rate Risk 第五週 Ch10- Ch11 Credit Risk 第六週 Ch12 Liquidity Risk; Ch13 Foreign Exchange Risk 第七週 Ch14 Sovereign Risk; Ch15 Market Risk 第八週 Ch16 Off-Balance-Sheet Risk; Ch17 Operational Risks 第九週 期中考 第十週 Ch18 Liability and Liquidity Management 第十一週 Ch19 Deposit Insurance and Other Liability Guarantees 第十二週 Ch20 Capital Adequacy 第十三週 Ch20 Capital Adequacy 第十四週 Ch20 Capital Adequacy 第十五週 Ch20 Capital Adequacy 第十六週 Ch22-Ch26 Derivatives 第十七週 Ch22-Ch26 Derivatives 第十八週 期未考
教科書/參考書
主要教科書 Saunders, A. and M. M., Cornett, Financial Institutions Management: A Risk Management Approach 9-th edition (華泰)。
評分標準
1.平時成績 20% 2.課程作業 20% 3.新知報告 20% 4.期中考 20% 5.期末考 20%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
17
讓學生了解何課金融機構，金融機構管理的目的，金融機構面臨的風險及這些風險管理的方法。此外，亦將讓學生了解金融機構面臨的最新金融機構議題。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-30.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第一週 Introduction for financial Inistitutions (1) - Ch 1-Ch 7 第二週 Introduction for financial Inistitutions (2) - Ch 1-Ch 7 第三週 Introduction for financial Inistitutions (3) - Ch 1-Ch 7 第四週 Ch 8- Ch 9 Interest Rate Risk 第五週 Ch10- Ch11 Credit Risk 第六週 Ch12 Liquidity Risk; Ch13 Foreign Exchange Risk 第七週 Ch14 Sovereign Risk; Ch15 Market Risk 第八週 Ch16 Off-Balance-Sheet Risk; Ch17 Operational Risks 第九週 期中考 第十週 Ch18 Liability and Liquidity Management 第十一週 Ch19 Deposit Insurance and Other Liability Guarantees 第十二週 Ch20 Capital Adequacy 第十三週 Ch20 Capital Adequacy 第十四週 Ch20 Capital Adequacy 第十五週 Ch20 Capital Adequacy 第十六週 Ch22-Ch26 Derivatives 第十七週 Ch22-Ch26 Derivatives 第十八週 期未考
教科書/參考書
主要教科書 Saunders, A. and M. M., Cornett, Financial Institutions Management: A Risk Management Approach 9-th edition (華泰)。
評分標準
1.平時成績 20% 2.課程作業 20% 3.新知報告 20% 4.期中考 20% 5.期末考 20%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
17
109-1_財務理論
教學目標
本課程的主要目的在於讓學生對於財務理論與公司的主要財務決策有更深入的了解，同時也會選讀財務的相關論文，讓同學對財務的相關研究有進一步的了解。 課程的設計除了財務理論的講授之外也包括學生論文的選讀與報告。首先，老師的課堂講授在於培養學生職場上所需的專業能力以及全球金融市場的了解。其次，論文的選讀與報告的撰寫，有助於學生提升其以科學方法解決問題的能力進而達成創新學習的能力。
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1-3週 Capital Markets, Consumption, and Investment Investment Decisions The Theory of Choice 4-6週 State Preference Theory The Role of CFO, Performance Measurement, and Incentive Design Market Equilibrium: CAPM and APT 7-9週 Agency Theory and Finance Multiperiod Capital Budgeting Under Uncertainty Mid-term exam 10-12週 Efficient Capital Markets: Theory Efficient Capital Markets: Evidence Information Asymmetry and Agency Theory 13-15週 Capital Structure and the Cost of Capital Corporate Governance Applied Issues in Corporate Finance Paper Discussion 16-18週 Paper Discussion Paper Discussion Final exam
教科書/參考書
Financial Theory and Corporate Policy 4th Edition By Copeland, Weston, and Shastri
評分標準
期中考 40﹪ 期末考 40﹪ 報告 20﹪
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
18
本課程的主要目的在於讓學生對於財務理論與公司的主要財務決策有更深入的了解，同時也會選讀財務的相關論文，讓同學對財務的相關研究有進一步的了解。 課程的設計除了財務理論的講授之外也包括學生論文的選讀與報告。首先，老師的課堂講授在於培養學生職場上所需的專業能力以及全球金融市場的了解。其次，論文的選讀與報告的撰寫，有助於學生提升其以科學方法解決問題的能力進而達成創新學習的能力。
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1-3週 Capital Markets, Consumption, and Investment Investment Decisions The Theory of Choice 4-6週 State Preference Theory The Role of CFO, Performance Measurement, and Incentive Design Market Equilibrium: CAPM and APT 7-9週 Agency Theory and Finance Multiperiod Capital Budgeting Under Uncertainty Mid-term exam 10-12週 Efficient Capital Markets: Theory Efficient Capital Markets: Evidence Information Asymmetry and Agency Theory 13-15週 Capital Structure and the Cost of Capital Corporate Governance Applied Issues in Corporate Finance Paper Discussion 16-18週 Paper Discussion Paper Discussion Final exam
教科書/參考書
Financial Theory and Corporate Policy 4th Edition By Copeland, Weston, and Shastri
評分標準
期中考 40﹪ 期末考 40﹪ 報告 20﹪
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
18
109-1_財務專題研討(三)
教學目標
本課程以實務與學術兼具為主，旨在訓練學生個人及企業理財的能力的核心能力，課程中將以邀請校外演講者，並請學生報告其論文研究概況，給與指導。培訓學生理論的研究能力及增加學生之學術與實務的知識，以利其未來就業或升學。
授課形式
理論講述與討論-50.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-50.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
邀請的演講者與時間待確認後公告
演講一: 日期: 2020/09/30(三 )，下午 02:10 演講人: 陳俊男總經理 主題: 數位轉型，刷新未來
演講二: 日期: 2020/10/07(三) 下午02:10 演講人: ，主題：
演講三: 日期: 2020/10/14(三)，上午10:10 演講人: ，主題:
演講四: 日期: (三)，下午02:10 演講人: ，主題:
演講五: 日期: 預計 12月 (三 )，下午02:10 演講人: 將來銀行 ，主題:
演講六: 日期: 預計 12月 (三 )，下午02:10 演講人: 樂天國際商業銀行 ，主題，主題:
教科書/參考書
無
評分標準
出席率：30%
書面報告：70% 300-500字書面報告
若缺席一次，總成績最高不高於70分（不含７０分） 繳交網站 http://elearningv3.nuk.edu.tw/ 繳交期限：當次演講後＋７日晚上11:55截止。如3/11演講，3/18日晚上11:55繳交截止。 *書面報告成績計算: 報告成績平均以90分計算視內容酌以加減分，每次課前與課後簽到，未簽到者，每次簽到以扣減5分計。未出席上課者，該次報告0分計算。
學分數
2
授課時數(周)
2
開課班級
M10832
修課人數
12
本課程以實務與學術兼具為主，旨在訓練學生個人及企業理財的能力的核心能力，課程中將以邀請校外演講者，並請學生報告其論文研究概況，給與指導。培訓學生理論的研究能力及增加學生之學術與實務的知識，以利其未來就業或升學。
授課形式
理論講述與討論-50.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-50.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
邀請的演講者與時間待確認後公告
演講一: 日期: 2020/09/30(三 )，下午 02:10 演講人: 陳俊男總經理 主題: 數位轉型，刷新未來
演講二: 日期: 2020/10/07(三) 下午02:10 演講人: ，主題：
演講三: 日期: 2020/10/14(三)，上午10:10 演講人: ，主題:
演講四: 日期: (三)，下午02:10 演講人: ，主題:
演講五: 日期: 預計 12月 (三 )，下午02:10 演講人: 將來銀行 ，主題:
演講六: 日期: 預計 12月 (三 )，下午02:10 演講人: 樂天國際商業銀行 ，主題，主題:
教科書/參考書
無
評分標準
出席率：30%
書面報告：70% 300-500字書面報告
若缺席一次，總成績最高不高於70分（不含７０分） 繳交網站 http://elearningv3.nuk.edu.tw/ 繳交期限：當次演講後＋７日晚上11:55截止。如3/11演講，3/18日晚上11:55繳交截止。 *書面報告成績計算: 報告成績平均以90分計算視內容酌以加減分，每次課前與課後簽到，未簽到者，每次簽到以扣減5分計。未出席上課者，該次報告0分計算。
學分數
2
授課時數(周)
2
開課班級
M10832
修課人數
12
109-1_財務專題研討(一)
教學目標
本課程提供給研究生一個學習交流的空間。 課程包含請學界老師分享近期財金研究的發展，請業界專家分享財金相關行業目前的需求和實務情況。
授課形式
理論講述與討論-0.00%;個案分析或作品賞析-50.00%;專題實作與報告-50.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
此課程包含了六週的各領域的發表。課程包含請學界老師分享近期財金研究的發展，請業界專家分享財金相關行業目前的需求和實務情況。另提供碩二研究生論文的發表空間。各場發表時間另定。
教科書/參考書
演講者提供教材。
評分標準
課堂參與佔20%及心得報告佔80% 無故缺席扣除總分30分 心得報告請列述每一場演講重點和心得，字數300-500，以書面報告繳交，於指定期限內(最後一次演講課後一週內)繳交
學分數
2
授課時數(周)
2
開課班級
M10932
修課人數
17
本課程提供給研究生一個學習交流的空間。 課程包含請學界老師分享近期財金研究的發展，請業界專家分享財金相關行業目前的需求和實務情況。
授課形式
理論講述與討論-0.00%;個案分析或作品賞析-50.00%;專題實作與報告-50.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
此課程包含了六週的各領域的發表。課程包含請學界老師分享近期財金研究的發展，請業界專家分享財金相關行業目前的需求和實務情況。另提供碩二研究生論文的發表空間。各場發表時間另定。
教科書/參考書
演講者提供教材。
評分標準
課堂參與佔20%及心得報告佔80% 無故缺席扣除總分30分 心得報告請列述每一場演講重點和心得，字數300-500，以書面報告繳交，於指定期限內(最後一次演講課後一週內)繳交
學分數
2
授課時數(周)
2
開課班級
M10932
修課人數
17
109-1_計量經濟學
教學目標
This course is designed for for master students who have taken the introductory probability and statistics. The students will study the simple and multiple regression for cross-sectional data. Moreover, the basic regression analysis with time-series data will be introduced in this course. More importantly, we put emphasis on how to solve data problems and analyze empirical results by adopting the statistical software (EViews).
授課形式
理論講述與討論-50.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-30.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1. The simple regression model 2. Multiple regression analysis: Estimation 3. Multiple regression analysis: Inference 4. Multiple regression analysis: Dummy variables 5. Heteroskedasticity 6. Basic analysis in time series data 7. Serial correlation and heteroskedasticity on time series data 8. Simple panel data methods 9. Instrumental variable estimation 10. Simultaneous equation model
教科書/參考書
Introductory Econometrics-A Modern Approach 6th edition by Jeffrey Wooldridge.
評分標準
Midterm exam: 35%, Final exam: 35%, Empirical paper: 30%.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
26
This course is designed for for master students who have taken the introductory probability and statistics. The students will study the simple and multiple regression for cross-sectional data. Moreover, the basic regression analysis with time-series data will be introduced in this course. More importantly, we put emphasis on how to solve data problems and analyze empirical results by adopting the statistical software (EViews).
授課形式
理論講述與討論-50.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-30.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1. The simple regression model 2. Multiple regression analysis: Estimation 3. Multiple regression analysis: Inference 4. Multiple regression analysis: Dummy variables 5. Heteroskedasticity 6. Basic analysis in time series data 7. Serial correlation and heteroskedasticity on time series data 8. Simple panel data methods 9. Instrumental variable estimation 10. Simultaneous equation model
教科書/參考書
Introductory Econometrics-A Modern Approach 6th edition by Jeffrey Wooldridge.
評分標準
Midterm exam: 35%, Final exam: 35%, Empirical paper: 30%.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
M10932
修課人數
26
109-1_資產評價
教學目標
你覺得市場上會有多少股票被低估? 我想，不超過5% (如果有的話)。就算是有5%好了。你要如何找出那5%? 恩，分析再分析。
等你分析完了，也買了，接著必須時時追蹤，若該股沒有被低估了，就賣掉，以賺取差價。
This is Buffett’s spirit. Fine, the idea is very right and financially-correct. 但隨著科技越來愈發達，我想那5%會越來越少。
請問一下，那剩下95%的股票，我們就沒有任何機會賺取利潤嗎?
答案當然是No! 不管是5%那邊還是95%這邊，我們都能獲利不是很好嗎?
本課程以投資銀行以及避險基金的日常生活出發，讓修課學生自己動手做出的投資策略，以了解所謂的投資銀行或避險基金，為什麼會賺錢以及他們怎麼經營? 所以其實這是一門超級實務的課，因為避險基金天天都在用，但也是一門超級理論的課，因為一切的步驟都來自於理論。
既然是要自己動手做，本課程非常需要使用電腦與理解簡單的資料處理，但不需要寫啥程式。建議對於投資或電腦有興趣的同學修習，如果你不喜歡處理大量的數字與分析大量的數字，建議不要修。這門課屬於進階的範圍，也是我的專長 (對不起，我的研發專長其實不是統計)，所以不會按照課本來 (雖然還是有課本)，也不一定有PPT或講義，屬於上課討論的模式，喜歡照表操課與習題演練的同學也不建議修。若你是上課意見多，或是很想知道所謂投資銀行或避險基金實作到底有多複雜的人，恩，可以修。
請大家審慎選課。
以下是英文正式版。
A. Aims
Since the course is an optional course for the postgraduates, it is not only lecture-intensive but also research-intensive for training critical thinking about academic and real-world issues. The core of this course is to teach students how to construct portfolios by using various investment strategies.
After taking this course, students should be able:
(1) To understand the background and basic points of investment strategies, the structure of portfolios, and the importance and application of various investment strategies.
(2) To conduct basic programming, including ACCESS and VBA and to do empirical projects on constructing portfolios by using various investment strategies.
B. Outline
The course can be grouped into three parts. The first part is the introduction of the academic thinking regarding the relationship between investment strategies and portfolios. The second part is to teach students how to operate through EXCEL. The third part is to combine the strategies learned in the first part and the skills learned in the second part to form various portfolios by using real data.
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
C. Teaching Method
Classes will be comprised of a combination of mini-lectures, discussions, and programming implementation. Students will be expected to participate fully in class discussions and to present materials. Effective participation will require preparation of cases and assigned readings in advance of each class. Because much of the course is discussion-oriented, it is critical for students to keep up with the readings and come prepared to each class. It is important to have an effective learning environment where everyone is free to discuss energetically all relevant ideas, issues and concepts raised by within the course.
教科書/參考書
1. The Handbook of Equity market Anomalies
Author: Zacks, Leonard
Publisher: Wiley; 1 edition (October 4, 2011)
Language: English
ISBN-10: 0470905905
ISBN-13: 978-0470905906
2. My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance (有中文版)
Author: Derman, Emanuel
Publisher: Wiley; 1 edition (December 21, 2007)
Language: English
ISBN-10: 0470192739
ISBN-13: 978-0470192733
3. Asset management: A systematic approach to factor investing Author: Andrew Ang
Publisher: Oxford University Press
Language: English
ISBN-13: 978-0-19-995932-7
評分標準
評分依據就是期末作業的縝密度與完成度。
D. Grading Students are required to be assigned to a mentor. The mentor will guide you how to finish your final report. Each person is required to join discussion and gives ONE final essay about 2 specific investment strategies. Each person is also required to submit a report which demonstrates a comprehensive, thorough, and in-depth understanding of the strategies reported by him/her. The report must contain comments.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
25
你覺得市場上會有多少股票被低估? 我想，不超過5% (如果有的話)。就算是有5%好了。你要如何找出那5%? 恩，分析再分析。
等你分析完了，也買了，接著必須時時追蹤，若該股沒有被低估了，就賣掉，以賺取差價。
This is Buffett’s spirit. Fine, the idea is very right and financially-correct. 但隨著科技越來愈發達，我想那5%會越來越少。
請問一下，那剩下95%的股票，我們就沒有任何機會賺取利潤嗎?
答案當然是No! 不管是5%那邊還是95%這邊，我們都能獲利不是很好嗎?
本課程以投資銀行以及避險基金的日常生活出發，讓修課學生自己動手做出的投資策略，以了解所謂的投資銀行或避險基金，為什麼會賺錢以及他們怎麼經營? 所以其實這是一門超級實務的課，因為避險基金天天都在用，但也是一門超級理論的課，因為一切的步驟都來自於理論。
既然是要自己動手做，本課程非常需要使用電腦與理解簡單的資料處理，但不需要寫啥程式。建議對於投資或電腦有興趣的同學修習，如果你不喜歡處理大量的數字與分析大量的數字，建議不要修。這門課屬於進階的範圍，也是我的專長 (對不起，我的研發專長其實不是統計)，所以不會按照課本來 (雖然還是有課本)，也不一定有PPT或講義，屬於上課討論的模式，喜歡照表操課與習題演練的同學也不建議修。若你是上課意見多，或是很想知道所謂投資銀行或避險基金實作到底有多複雜的人，恩，可以修。
請大家審慎選課。
以下是英文正式版。
A. Aims
Since the course is an optional course for the postgraduates, it is not only lecture-intensive but also research-intensive for training critical thinking about academic and real-world issues. The core of this course is to teach students how to construct portfolios by using various investment strategies.
After taking this course, students should be able:
(1) To understand the background and basic points of investment strategies, the structure of portfolios, and the importance and application of various investment strategies.
(2) To conduct basic programming, including ACCESS and VBA and to do empirical projects on constructing portfolios by using various investment strategies.
B. Outline
The course can be grouped into three parts. The first part is the introduction of the academic thinking regarding the relationship between investment strategies and portfolios. The second part is to teach students how to operate through EXCEL. The third part is to combine the strategies learned in the first part and the skills learned in the second part to form various portfolios by using real data.
授課形式
理論講述與討論-60.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
C. Teaching Method
Classes will be comprised of a combination of mini-lectures, discussions, and programming implementation. Students will be expected to participate fully in class discussions and to present materials. Effective participation will require preparation of cases and assigned readings in advance of each class. Because much of the course is discussion-oriented, it is critical for students to keep up with the readings and come prepared to each class. It is important to have an effective learning environment where everyone is free to discuss energetically all relevant ideas, issues and concepts raised by within the course.
教科書/參考書
1. The Handbook of Equity market Anomalies
Author: Zacks, Leonard
Publisher: Wiley; 1 edition (October 4, 2011)
Language: English
ISBN-10: 0470905905
ISBN-13: 978-0470905906
2. My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance (有中文版)
Author: Derman, Emanuel
Publisher: Wiley; 1 edition (December 21, 2007)
Language: English
ISBN-10: 0470192739
ISBN-13: 978-0470192733
3. Asset management: A systematic approach to factor investing Author: Andrew Ang
Publisher: Oxford University Press
Language: English
ISBN-13: 978-0-19-995932-7
評分標準
評分依據就是期末作業的縝密度與完成度。
D. Grading Students are required to be assigned to a mentor. The mentor will guide you how to finish your final report. Each person is required to join discussion and gives ONE final essay about 2 specific investment strategies. Each person is also required to submit a report which demonstrates a comprehensive, thorough, and in-depth understanding of the strategies reported by him/her. The report must contain comments.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
25
109-1_個人理財
教學目標
本課程之目的教授個人投資理財的基本觀念與相關的投資理財工具。教學目的希望幫助學生瞭解財務規劃與其邏輯所在、以及如何應用之於個人財富管理。希望學生有能力閱讀日常報章雜誌的財經資訊，以及能夠應付平常生活可能遭遇的個人理財問題。修習過財務金融基礎課程的學生均適合修習本課程。上課時程安排為一學期3學分。
授課形式
理論講述與討論-90.00%;個案分析或作品賞析-10.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
一、課程內容: Part One: Financial Planning Chapter 1: The Financial Planning Process Chapter 2: Measuring Your Financial Health and Making a Plan Chapter 3: Understanding the Time Value of Money Part Two: Managing Your Money Chapter 5: Cash or Liquid Asset Management Chapter 6: Using Credit Cards Chapter 8: The Home and Automobile Decision Part Three: Managing Your Investment Chapter 11: Investment Basics Chapter 12: Securities Markets Chapter 13: Investing in Stocks Chapter 15: Mutual Funds: An Easy Way to Diversify 二、上課進度 1-2 週: Chapter 1 3-4 週: Chapter 2 5 週: Chapter 3 6 週: 小考 (Chapter 1-3) 7-8 週: Chapter 5 9週: Chapter6 10-11週: Chapter8 12 週: 期中考(Chapter 5-6, 8) 13-14 週: Chapter 11 15 週: Chapter 12 16 週: Chapter 13 17 週: Chapter 15 18 週: 期末考 (Chapter 11-13, 15)
教科書/參考書
Keown, Arthur J., 2007, Personal Finance: Turning Money into Wealth, 5th, Person Education, Inc.
評分標準
本課程之評分項目包括期中考、期末考、及平常查考等三部分，其佔學期總成績比重分別為30%、30%及40%，總成績最高為100分，60分及格。 平常查考成績分為兩部分: (1) 上課參與情形 (2) 小考，其各佔平常查考成績的50%。上課參與情形項目包括出席上課、課堂回應與參與情形，基本上，上課參與情形的基本分數以85分 (即為總分的17分=40%*50%*85) 計算，第一次、連續第二次、第三次無故缺席扣上課參與情形的30%、35%、35%。若超過有連續第四次無故缺席者，每超過一次另外加扣總成績7分。第一次、連續第二次及第三次無故遲到早退者扣上課參與情形的6%、8%、10%，若有超過四次無故遲到早退者，每超過一次則另外加扣總學期成績1分。上課未帶課本者每次扣總成績1分。請勿穿拖鞋上課。 若上課參與情形項目的總分已被扣完，但仍有缺曠課或上課表現不好等情事，則倒扣其他項目分數。即平常查考雖已被扣至零分，仍有缺曠課者將另外倒扣其他總分。例如，四次無故缺席者被扣總成績為27分 (=50%*40%*100+7分)，此時即使您的其他項目都得滿分，學期總成績亦只有73分 (=100分-23分)。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10632
修課人數
18
本課程之目的教授個人投資理財的基本觀念與相關的投資理財工具。教學目的希望幫助學生瞭解財務規劃與其邏輯所在、以及如何應用之於個人財富管理。希望學生有能力閱讀日常報章雜誌的財經資訊，以及能夠應付平常生活可能遭遇的個人理財問題。修習過財務金融基礎課程的學生均適合修習本課程。上課時程安排為一學期3學分。
授課形式
理論講述與討論-90.00%;個案分析或作品賞析-10.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
一、課程內容: Part One: Financial Planning Chapter 1: The Financial Planning Process Chapter 2: Measuring Your Financial Health and Making a Plan Chapter 3: Understanding the Time Value of Money Part Two: Managing Your Money Chapter 5: Cash or Liquid Asset Management Chapter 6: Using Credit Cards Chapter 8: The Home and Automobile Decision Part Three: Managing Your Investment Chapter 11: Investment Basics Chapter 12: Securities Markets Chapter 13: Investing in Stocks Chapter 15: Mutual Funds: An Easy Way to Diversify 二、上課進度 1-2 週: Chapter 1 3-4 週: Chapter 2 5 週: Chapter 3 6 週: 小考 (Chapter 1-3) 7-8 週: Chapter 5 9週: Chapter6 10-11週: Chapter8 12 週: 期中考(Chapter 5-6, 8) 13-14 週: Chapter 11 15 週: Chapter 12 16 週: Chapter 13 17 週: Chapter 15 18 週: 期末考 (Chapter 11-13, 15)
教科書/參考書
Keown, Arthur J., 2007, Personal Finance: Turning Money into Wealth, 5th, Person Education, Inc.
評分標準
本課程之評分項目包括期中考、期末考、及平常查考等三部分，其佔學期總成績比重分別為30%、30%及40%，總成績最高為100分，60分及格。 平常查考成績分為兩部分: (1) 上課參與情形 (2) 小考，其各佔平常查考成績的50%。上課參與情形項目包括出席上課、課堂回應與參與情形，基本上，上課參與情形的基本分數以85分 (即為總分的17分=40%*50%*85) 計算，第一次、連續第二次、第三次無故缺席扣上課參與情形的30%、35%、35%。若超過有連續第四次無故缺席者，每超過一次另外加扣總成績7分。第一次、連續第二次及第三次無故遲到早退者扣上課參與情形的6%、8%、10%，若有超過四次無故遲到早退者，每超過一次則另外加扣總學期成績1分。上課未帶課本者每次扣總成績1分。請勿穿拖鞋上課。 若上課參與情形項目的總分已被扣完，但仍有缺曠課或上課表現不好等情事，則倒扣其他項目分數。即平常查考雖已被扣至零分，仍有缺曠課者將另外倒扣其他總分。例如，四次無故缺席者被扣總成績為27分 (=50%*40%*100+7分)，此時即使您的其他項目都得滿分，學期總成績亦只有73分 (=100分-23分)。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10632
修課人數
18
109-1_財務管理個案研究
教學目標
本課程旨在培養學生獨立分析的能力，並透過個案研究來探討財務問題。本課程也培養學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」，並期望達成「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」的教學目標。此外，本課程亦介紹金融科技的發展，以及教授學生如何應用金融科技於財務管理個案研究。
授課形式
理論講述與討論-30.00%;個案分析或作品賞析-60.00%;專題實作與報告-10.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1.第1週(9/15): Introduction to case studies in financial management 2.第2週(9/22): To think like an investor 3.第3週(9/29): Financial ratio analysis 4.第4週(10/6): Financial forecasting and bank financing 5.第5週(10/13): Cost of capital for the firm 6.第6週(10/20): Analysis of an expansion investment 7.第7週(10/27): Capital investment decision 8.第8週(11/03): Relevant cash flows 9.第9週(11/10): 期中考 10.第10週(11/17): Mutually exclusive investment opportunities 11.第11週(11/24): Capital project analysis and forecasting 12.第12週(12/01): Dividend policy 13.第13週(12/08): Dividend and stock buyback decisions 14.第14週(12/15): Capital structure in frictionless market 15.第15週(12/22):) Debt financing negotiation 16.第16週(12/29): Hedging foreign currency cash flows 17.第17週(12/31): Valuation of early stage company 18.第18週(1/05): 期末考
教科書/參考書
教科書: R. F. Bruner, K. M. Eades, and M. J. Schill, 2018, "Case Studies in Finance" (8th Edition). 參考書: 1. 財務管理案例分析, 徐俊明陽東曉著, 2017. 2. 財務管理個案策略與分析(系列3), 鍾惠民等人著, 2016. 3. W. C. Kester, R. S. Ruback, and P. Tufano, 2005, "Case Problems in Finance" (12th Edition).
評分標準
平常成績 30% 期中考 35% 期末考 35%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10632
修課人數
43
本課程旨在培養學生獨立分析的能力，並透過個案研究來探討財務問題。本課程也培養學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」，並期望達成「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」的教學目標。此外，本課程亦介紹金融科技的發展，以及教授學生如何應用金融科技於財務管理個案研究。
授課形式
理論講述與討論-30.00%;個案分析或作品賞析-60.00%;專題實作與報告-10.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1.第1週(9/15): Introduction to case studies in financial management 2.第2週(9/22): To think like an investor 3.第3週(9/29): Financial ratio analysis 4.第4週(10/6): Financial forecasting and bank financing 5.第5週(10/13): Cost of capital for the firm 6.第6週(10/20): Analysis of an expansion investment 7.第7週(10/27): Capital investment decision 8.第8週(11/03): Relevant cash flows 9.第9週(11/10): 期中考 10.第10週(11/17): Mutually exclusive investment opportunities 11.第11週(11/24): Capital project analysis and forecasting 12.第12週(12/01): Dividend policy 13.第13週(12/08): Dividend and stock buyback decisions 14.第14週(12/15): Capital structure in frictionless market 15.第15週(12/22):) Debt financing negotiation 16.第16週(12/29): Hedging foreign currency cash flows 17.第17週(12/31): Valuation of early stage company 18.第18週(1/05): 期末考
教科書/參考書
教科書: R. F. Bruner, K. M. Eades, and M. J. Schill, 2018, "Case Studies in Finance" (8th Edition). 參考書: 1. 財務管理案例分析, 徐俊明陽東曉著, 2017. 2. 財務管理個案策略與分析(系列3), 鍾惠民等人著, 2016. 3. W. C. Kester, R. S. Ruback, and P. Tufano, 2005, "Case Problems in Finance" (12th Edition).
評分標準
平常成績 30% 期中考 35% 期末考 35%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10632
修課人數
43
109-1_總體經濟學
教學目標
介紹總體經濟變數的意義與衡量方式及相關理論模型。本課程旨在培養同學，數理邏輯與經濟分析的能力。
授課形式
理論講述與討論-100.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第一週 課程簡介 第二週 The Science of Macroeconomics 第三、四週 The Data of Macroeconomics 第五、六週 National Income 第七、八週 Money and Inflation，小考 第九週 期中考 第十、十一週 The Open Economy 第十二、十三週 Unemployment 第十四、十五週 AD-AS model 第十六、十七週 IS-LM model，小考 第十八週 期末考
教科書/參考書
Intermediate Macroeconomics, N. Gregory Mankiw, Seventh Edition
評分標準
平時成績: 兩次小考20%+時事評析報告10% (缺曠課及干擾上課扣平時成績) 期中成績: 期中考30% 期末成績: 期末考40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
50
介紹總體經濟變數的意義與衡量方式及相關理論模型。本課程旨在培養同學，數理邏輯與經濟分析的能力。
授課形式
理論講述與討論-100.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第一週 課程簡介 第二週 The Science of Macroeconomics 第三、四週 The Data of Macroeconomics 第五、六週 National Income 第七、八週 Money and Inflation，小考 第九週 期中考 第十、十一週 The Open Economy 第十二、十三週 Unemployment 第十四、十五週 AD-AS model 第十六、十七週 IS-LM model，小考 第十八週 期末考
教科書/參考書
Intermediate Macroeconomics, N. Gregory Mankiw, Seventh Edition
評分標準
平時成績: 兩次小考20%+時事評析報告10% (缺曠課及干擾上課扣平時成績) 期中成績: 期中考30% 期末成績: 期末考40%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
50
109-1_信用管理
教學目標
有關信用管理的議題日益重要，本課程旨在教授學生信用管理中信用評等及信用風險衡量的方法，以利其未來就業或升學。
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-10.00%;專題實作與報告-10.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第一週 前言 第二週 信用風險的測量及其發展 第三週 銀行傳統的信用管理原則及方法 第四週 信用評等及信評機構 第五週 信用評等及信評機構 第六週 個人授信之信用評分（1） 第七週 個人授信之信用評分（2） 第八週 企業授信之信用評分（1） 第九週 期中考 第十週 企業授信之信用評分（2） 第十一週 企業授信之信用評分（3） 第十二週 違約機率與違約損失率 第十三週 違約預警模型 第十四週 違約機率模型(1) 第十五週 違約機率模型(2) 第十六週 信用衍生性商品（1） 第十七週 信用衍生性商品（2） 第十八週 期末考或期末報告
教科書/參考書
主要教科書：自編講義 參考書籍： 信用評等－方法論、原理及違約風險，徐慧如，科大文化事業股份有限公司出版 信用管理 : 原理與實務，蔡長曄，金融聯合徵信中心 進入信用衍生性融商品殿堂，儲蓉，台灣金融研訓院 信用風險衡量理論與實務，黃仁德，陳淑郁，證券暨期貨市場發展基金會
評分標準
平常表現：30% 期中考：30% 期末考或期末報告：40% 其他： 報告內容及型式於課堂宣佈。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10632
修課人數
35
有關信用管理的議題日益重要，本課程旨在教授學生信用管理中信用評等及信用風險衡量的方法，以利其未來就業或升學。
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-10.00%;專題實作與報告-10.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
第一週 前言 第二週 信用風險的測量及其發展 第三週 銀行傳統的信用管理原則及方法 第四週 信用評等及信評機構 第五週 信用評等及信評機構 第六週 個人授信之信用評分（1） 第七週 個人授信之信用評分（2） 第八週 企業授信之信用評分（1） 第九週 期中考 第十週 企業授信之信用評分（2） 第十一週 企業授信之信用評分（3） 第十二週 違約機率與違約損失率 第十三週 違約預警模型 第十四週 違約機率模型(1) 第十五週 違約機率模型(2) 第十六週 信用衍生性商品（1） 第十七週 信用衍生性商品（2） 第十八週 期末考或期末報告
教科書/參考書
主要教科書：自編講義 參考書籍： 信用評等－方法論、原理及違約風險，徐慧如，科大文化事業股份有限公司出版 信用管理 : 原理與實務，蔡長曄，金融聯合徵信中心 進入信用衍生性融商品殿堂，儲蓉，台灣金融研訓院 信用風險衡量理論與實務，黃仁德，陳淑郁，證券暨期貨市場發展基金會
評分標準
平常表現：30% 期中考：30% 期末考或期末報告：40% 其他： 報告內容及型式於課堂宣佈。
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10632
修課人數
35
109-1_金融法規
教學目標
期待同學對於公司法、證券交易法等法律有基礎了解
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
一、公司法 二、證券交易法
教科書/參考書
現代公司法 作者：劉連煜 出版社：新學林 現代金融法 作者：王志誠 出版社：新學林
評分標準
期中考：50% 期末報告：50%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
34
期待同學對於公司法、證券交易法等法律有基礎了解
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
一、公司法 二、證券交易法
教科書/參考書
現代公司法 作者：劉連煜 出版社：新學林 現代金融法 作者：王志誠 出版社：新學林
評分標準
期中考：50% 期末報告：50%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
34
109-1_公司理財專題
教學目標
本課程的主要目的，在使學生了解企業面臨的主要財務決策，包括投資決策、融資決策、股利政策和營運資金管理，同時也會介紹公司理財面臨的重大問題，包括購倂、避險…等。詳細的授課內容如下所述： 課程的設計除了公司財務決策的講授之外也包括學生訪問公司財務主管後的報告撰寫。首先，老師的課堂講授在於培養學生職場上所需的專業能力以及全球融資市場的了解。其次，實務專題報告的撰寫，則讓學生必須透過網路收集許多公司的財務資料並讓學生將理論與實務作結合，這樣的訓練有助於學生提升其資訊運用的能力、拓展國際的金融視野以及以科學方法解決問題的能力進而達成創新學習的能力。 1. 融資決策 A、企業需要資金，錢從那兒來？（包括銀行借款、發行公司債或票券、發行股票、CB、ECB、GDR、ADR…等等） B、如何評估不同資金來源的資金成本 C、資本結構對公司價值的影響 2. 投資決策 A、 公司如何評估一個重大的投資方案是否具有投資的價值，包括不同資本預算決策方法的說明。 B、 如何估計投資方案的現金流量。 C、 實質選擇權對資本預算評估的影響。 3. 股利政策 A、 股利發放對公司價值的影響 B、 影響企業股利發放的因素 C、 實務上的股利政策 4. 營運資金管理 A、 營運資金的投資政策，包括現金、應收帳款與存貨的管理。 B、 營運資金的融資政策。 5. 財務規劃 A、 什麼是財務規劃 B、 企業如何進行財務規劃 6. 企業該購併嗎？ A、 企業為何要購倂 B、 購併對公司價值為何會有影響 C、 何種狀況下企業應該進行購併（好的購併與不好的購併）
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1- 3週 Introduction to corporate finance Discounted Cash Flow Valuation Interest rates and bond valuation 4-6週 Stock valuation Net present value and other investment criteria Making capital investment decisions 7-9週 Risk analysis, real options, and capital budgeting Some lessons from capital market history Mid-term exam 10-12週 CAPM and APT Cost of Capital Return, risk and the security market line 13-15週 Capital structure policy Raising capital Options and corporate finance 16-18週 Dividend policy Mergers and acquisitions Final exam
教科書/參考書
Modern Financial Management, by Ross, Westerfield, Jaffe and Jordan. 華泰書局
評分標準
期中考 40﹪ 期末考 40﹪ 期末報告 20﹪
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
54
本課程的主要目的，在使學生了解企業面臨的主要財務決策，包括投資決策、融資決策、股利政策和營運資金管理，同時也會介紹公司理財面臨的重大問題，包括購倂、避險…等。詳細的授課內容如下所述： 課程的設計除了公司財務決策的講授之外也包括學生訪問公司財務主管後的報告撰寫。首先，老師的課堂講授在於培養學生職場上所需的專業能力以及全球融資市場的了解。其次，實務專題報告的撰寫，則讓學生必須透過網路收集許多公司的財務資料並讓學生將理論與實務作結合，這樣的訓練有助於學生提升其資訊運用的能力、拓展國際的金融視野以及以科學方法解決問題的能力進而達成創新學習的能力。 1. 融資決策 A、企業需要資金，錢從那兒來？（包括銀行借款、發行公司債或票券、發行股票、CB、ECB、GDR、ADR…等等） B、如何評估不同資金來源的資金成本 C、資本結構對公司價值的影響 2. 投資決策 A、 公司如何評估一個重大的投資方案是否具有投資的價值，包括不同資本預算決策方法的說明。 B、 如何估計投資方案的現金流量。 C、 實質選擇權對資本預算評估的影響。 3. 股利政策 A、 股利發放對公司價值的影響 B、 影響企業股利發放的因素 C、 實務上的股利政策 4. 營運資金管理 A、 營運資金的投資政策，包括現金、應收帳款與存貨的管理。 B、 營運資金的融資政策。 5. 財務規劃 A、 什麼是財務規劃 B、 企業如何進行財務規劃 6. 企業該購併嗎？ A、 企業為何要購倂 B、 購併對公司價值為何會有影響 C、 何種狀況下企業應該進行購併（好的購併與不好的購併）
授課形式
理論講述與討論-80.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-20.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
1- 3週 Introduction to corporate finance Discounted Cash Flow Valuation Interest rates and bond valuation 4-6週 Stock valuation Net present value and other investment criteria Making capital investment decisions 7-9週 Risk analysis, real options, and capital budgeting Some lessons from capital market history Mid-term exam 10-12週 CAPM and APT Cost of Capital Return, risk and the security market line 13-15週 Capital structure policy Raising capital Options and corporate finance 16-18週 Dividend policy Mergers and acquisitions Final exam
教科書/參考書
Modern Financial Management, by Ross, Westerfield, Jaffe and Jordan. 華泰書局
評分標準
期中考 40﹪ 期末考 40﹪ 期末報告 20﹪
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
54
109-1_期貨與選擇權
教學目標
本課程旨在培養學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」，並期望達成「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」的教學目標。此外，本課程亦有助同學報考期貨營業員、理財規劃人員與財務分析師， 以下為本課程的細項目標： 1.瞭解期貨與選擇權商品。 2.探討期貨與選擇權之操作策略。 3.探討期貨與選擇權之定價模式。 4.對於期貨與選擇權市場之實務運作有進一步認識。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-10.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
週次 日期 教學內容與作業進度 授課教師 第1週 9/16 Introduction 張志向 第2週 9/23 Mechanics of futures markets 張志向 第3週 9/30 Mechanics of futures markets 張志向 第4週 10/07 Hedging strategies using futures 張志向 第5週 10/14 Hedging strategies using futures 張志向 第6週 10/21 Interest rates 張志向 第7週 10/28 Determination of forward and futures prices 張志向 第8週 11/04 Swaps 張志向 第9週 11/11 期中考 張志向 第10週 11/18 Value at risk 張志向 第11週 11/25 Mechanics of options markets 張志向 第12週 12/02 Mechanics of options markets 張志向 第13週 12/09 Option Pricing 張志向 第14週 12/16 Properties of stock options 張志向 第15週 12/23 Trading strategies involving options 張志向 第16週 12/30 Trading strategies involving options 張志向 第17週 01/06 Exotic Options 第18週 01/08 期末考 張志向
教科書/參考書
教科書: John C. Hull, 2014, Fundamentals of Futures and Options Markets, Eighth Edition. 參考書: 1. John C. Hull, 2017, Fundamentals of Futures and Options Markets, Ninth Edition. 2. John C. Hull, 2008, Futures, Options and Other Derivatives, Sixth Edition. 3. 教師自編教材
評分標準
平常成績佔30% 期中考35% 期末考35%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
61
本課程旨在培養學生具備「職場需求為導向的專業能力」、「創新思維與主動學習的能力」及「以科學方法解決問題的能力」，並期望達成「人文素養與專業學理兼備」及「具備當代思維與國際視野」的教學目標。此外，本課程亦有助同學報考期貨營業員、理財規劃人員與財務分析師， 以下為本課程的細項目標： 1.瞭解期貨與選擇權商品。 2.探討期貨與選擇權之操作策略。 3.探討期貨與選擇權之定價模式。 4.對於期貨與選擇權市場之實務運作有進一步認識。
授課形式
理論講述與討論-70.00%;個案分析或作品賞析-20.00%;專題實作與報告-10.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
週次 日期 教學內容與作業進度 授課教師 第1週 9/16 Introduction 張志向 第2週 9/23 Mechanics of futures markets 張志向 第3週 9/30 Mechanics of futures markets 張志向 第4週 10/07 Hedging strategies using futures 張志向 第5週 10/14 Hedging strategies using futures 張志向 第6週 10/21 Interest rates 張志向 第7週 10/28 Determination of forward and futures prices 張志向 第8週 11/04 Swaps 張志向 第9週 11/11 期中考 張志向 第10週 11/18 Value at risk 張志向 第11週 11/25 Mechanics of options markets 張志向 第12週 12/02 Mechanics of options markets 張志向 第13週 12/09 Option Pricing 張志向 第14週 12/16 Properties of stock options 張志向 第15週 12/23 Trading strategies involving options 張志向 第16週 12/30 Trading strategies involving options 張志向 第17週 01/06 Exotic Options 第18週 01/08 期末考 張志向
教科書/參考書
教科書: John C. Hull, 2014, Fundamentals of Futures and Options Markets, Eighth Edition. 參考書: 1. John C. Hull, 2017, Fundamentals of Futures and Options Markets, Ninth Edition. 2. John C. Hull, 2008, Futures, Options and Other Derivatives, Sixth Edition. 3. 教師自編教材
評分標準
平常成績佔30% 期中考35% 期末考35%
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
61
109-1_金融市場與機構
教學目標
This course is designed to provide students with the basic understanding of the theory and the practice of the financial markets and institutions. The class provides the opportunities to discuss what the various financial institutions active in the United States and Taiwan do and why they play their particular roles in the economy. This course blends the internal management approach with the macro approach. Students will learn to apply course materials in the real world.
授課形式
理論講述與討論-100.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
教科書/參考書
Required Text Book: Financial Markets and Institutions, 7th Edition (International Edition), Anthony Saunders and Marcia Million Cornett, McGraw Hill, 2019, ISBN: 978-1-260-09195-3, MHID: 1-260-09195-3
Supplemental Material: Extra readings and information will be provided on the course webpage under e起來高大教學平台3.0 http://elearningv3.nuk.edu.tw/
評分標準
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
66
This course is designed to provide students with the basic understanding of the theory and the practice of the financial markets and institutions. The class provides the opportunities to discuss what the various financial institutions active in the United States and Taiwan do and why they play their particular roles in the economy. This course blends the internal management approach with the macro approach. Students will learn to apply course materials in the real world.
授課形式
理論講述與討論-100.00%;個案分析或作品賞析-0.00%;專題實作與報告-0.00%;田野調查-0.00%;實驗-0.00%;其他-0.00%
課程內容與進度
Course Outline:
|
Week |
Date |
Topic |
Required Reading |
|
1 |
09/14 -- 09/18 |
Introduction |
Chapter 1 |
|
2 |
09/21 -- 09/25 |
Introduction Determination of Interest Rates |
Chapter 1 Chapter 2 |
|
3 |
09/28 -- 10/02 |
Determination of Interest Rates |
Chapter 2 |
|
4 |
10/05 -- 10/09 |
Interest Rates and Security Valuation Quiz 1 |
Chapter 3 |
|
5 |
10/12 -- 10/16 |
The Federal Reserve System, Monetary Policy, and Interest Rates |
Chapter 4 |
|
6 |
10/19 -- 10/23 |
Money Markets |
Chapter 5 |
|
7 |
10/26 -- 10/30 |
Money Markets |
Chapter 5 |
|
8 |
11/02 -- 11/06 |
Bond Markets Quiz 2 |
Chapter 6 |
|
9 |
11/09 -- 11/13 |
Midterm Exam 09:10AM -- 12:00PM, 11/09/2020 |
|
|
10 |
11/16 -- 11/20 |
Mortgage Markets |
Chapter 7 |
|
11 |
11/23 -- 11/27 |
Mortgage Markets |
Chapter 7 |
|
12 |
11/30 -- 12/04 |
Stock Markets |
Chapter 8 |
|
13 |
12/07 -- 12/11 |
Foreign Exchange Markets Quiz 3 |
Chapter 9 |
|
14 |
12/14 -- 12/18 |
Derivative Securities Markets |
Chapter 10 |
|
15 |
12/21 -- 12/25 |
Commercial Banks: Industry Overview |
Chapter 11 |
|
16 |
12/28 -- 01/01 |
Insurance Companies |
Chapter 15 |
|
17 |
01/04 -- 01/08 |
Securities Firms and Investment Banks Pension Funds Quiz 4 |
Chapter 16 Chapter 18 |
|
18 |
01/11 -- 01/15 |
Final Exam 09:10AM -- 12:00PM, 01/11/2021 |
|
** The above is tentative course schedule. Hopefully, we will get through all the listed topics.
教科書/參考書
Required Text Book: Financial Markets and Institutions, 7th Edition (International Edition), Anthony Saunders and Marcia Million Cornett, McGraw Hill, 2019, ISBN: 978-1-260-09195-3, MHID: 1-260-09195-3
Supplemental Material: Extra readings and information will be provided on the course webpage under e起來高大教學平台3.0 http://elearningv3.nuk.edu.tw/
評分標準
Course Evaluation Process:
Grading:
Your final grade will be based upon your performance on two exams (midterm and final exam). All grading is done on a percentage basis. The grading criteria are as the follow.
Midterm Exam 50%
Final Exam 50%
Online Quizzes 3%
Exams:
Midterm and Final Exams
All exams are closed book exams. The material covered for the midterm exams will be announced in class. The practice exam for each exam will be posted on my webpage before the exam. All examinations will include only material covered in class, and will be of the closed book type. Formulas sheets will be provided during the exam. Examinations will be composed of multiple choice, problems and essays. The particular format will be indicated prior to the exam. There is no make-up exam. If an emergency or illness should force you to miss an examination, contact me before the exam to make alternative arrangements. If we do not discuss the situation before the exam date, no make-up will be given.
Exam notes:
Given that a calculator is mandatory, there is no sharing of calculators. You are also allowed to bring a dictionary or translator with you. Any sharing during the exam will be considered cheating. However, cell phones are not allowed to use during the exam.
Quizzes:
In order to motivate the students, there will be four online quizzes on the course website, http://elearningv3.nuk.edu.tw/. The quizzes are scheduled as the following course outline. Each quiz has 5 multiple-choice questions. The covered chapters in each quiz will be announced in class before the quiz. Every student is only qualified for maximum 3 extra final grade points. If you take all 4 quizzes without score 0, 10% extra, equivalent to maximum 0.3 points of final grade points, will be added in your average sore of quizzes.
Attendance Policy: Students are encouraged to attend the class. Students are fully responsible to being in the class.
Academic Dishonesty: No cheating is allowed during the exam. Copying projects is also considered for cheating.
Important dates
Midterm Exam Tuesday, November 09th, 2020 (09:10AM - 12:00PM)
Final Exam: Tuesday, January 11th, 2021 (09:10PM - 12:00PM)
Quiz 1: Monday, October 5th, 2020
Quiz 2: Monday, November 2nd, 2020
Quiz 3: Monday, December 7th, 2020
Quiz 4: Monday, January 4th, 2021
Important note: There will be no makeup exams. If you miss an exam for an excused reason, you must contact me before the exam in order to be excused. There are no exceptions to this rule. I will determine excusable absences.
學分數
3
授課時數(周)
3
開課班級
A10732
修課人數
66